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張貼者：	Muramatsu
時間：	2004/10/14 下午 12:18:00
標題：	看不下去了..........有一檔1~9月.EPS3.6元.....才27.8元.......哈哈
內容：	比較一下同樣是1~9月的EPS與股價關係 1.健鼎3.56..(38.6) 2.耕興3.4..(51) 3.威達電2.9..(35.6) 4.盛群3.02..(36.8) 5.健和興3.13..(27.8) 6.慧友3.56..(38.9) 8.(吃貨中的成長股)3.60..(27.8)


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	(第 1 篇) 大　於　2004/10/14 下午 12:23:00 說：
	我想我知道了你推薦過

	(第 2 篇) 小心　於　2004/10/14 下午 12:31:00 說：
	本益比低的還是有不少可是還漲不動也要小心

	(第 3 篇) 喜訊　於　2004/10/14 下午 12:31:00 說：
	主力在洗持股者信心

(第 4 篇)

Muramatsu 　於　2004/10/14 下午 12:35:00 說：

國內工業電腦廠商今年不管景氣面的雜音有多大，營運高成長的態勢不變，似乎透露出全球企業資本支出仍然維持不墜。龍頭大廠研華科技金年營運步步高，全年沒有淡季的表現，使外資買盤絡繹不絕，股價表現貫穿全年，頻創新高。

就在消費性市場面臨景雜音，國內電子大廠的業績都有不如預期的現象之下，工業電腦由於少量多樣的產業特性，同時產品都未經規格化，爭取到的客戶穩定度高，加上企業自動化的趨勢持續向上，使得今年國內工業電腦廠商的營運出現前所未有的榮景，大小廠商雨露均沾，紛紛出現高成長。

就基本面來看，瑞傳、立端與凌華等廠商，今年即便面臨第三季的傳統淡季，營收亦能維持歷史高檔的水準，比去年同期更不泛大幅成長五成到一倍左右，成為歷年來的最旺的淡季，而今年獲利也都有看頭，如瑞傳今年每股盈餘可望超過七元，立端及凌華則都應有四‧五元左右的水準，都是歷史紀錄，因此，股價近月與基本面的表現分歧，籌碼面的影響是主因，加上上半年的營運基期稍高，也讓近期股價的表現受到壓抑。

瑞傳低檔除權，填權之後股價一度逼近前波高點；瑞傳今年的好全市場皆知，導致籌碼較亂，高持股投信持續大賣，應是導致續攻無力的主因。

反觀立端則似乎較有機會，主因是目前股價處於今年的最低檔，投信雖有賣超但股價不跌，利空出盡、反覆打底的態勢明顯，而揮別第三季淡季之後，第四季業績將往上揚，全年可輕鬆達到四元以上，創歷史新高，加上公司明確表示，在網路通訊的產品線之外再回頭佈局傳統IPC專案定單，並已有成果；明年的業績持續成長可期，因此目前的價位可能成為立端中長線的底部區，安全性高。

至於凌華，雖然上半年每股盈餘一‧九五元，大幅超前財測進度，但因第三季受到歐洲淡季影響，業務較不如預期，也讓凌華股價在低檔盤整之後再受投信打壓，於二十二日創新低價，但第四季亦將出現較佳表現。

龍頭廠研華今年營運持續成長，一方面是去年基期較低影響，另一方面營收獲利頻創歷史新高，第三季呈現淡季不淡的現象，使得該公司股價在外資買盤推動之下，近期還原權質也一度創下近兩年來新高價，九月營收雖可能下滑；但第四季又可望續創新高，前八月獲利盈餘已達成財測進度八成，加上該公司持股逾七成的工業電腦商艾訊科技即將掛牌上櫃，該承銷利益可進帳約一‧四億元，此一部份由於並未編進財測，因此研華調高財測機率相當大，每股盈餘可望逾七元，在外資只進不出，且產業透明度高，公司派積極作多的情況下，研華中長期表現看好。

	(第 5 篇) 沈憲淋　於　2004/10/14 下午 12:36:00 說：
	長線持有

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(第 6 篇)

Muramatsu 　於　2004/10/14 下午 12:37:00 說：

中期投資電子.........請選利基型電子業 ..工業電腦為何機會來了??

舉個例子來說：
(主機板)
當該產業在全世界產能供應..已有近九成的市佔率..你認為它有大機會嗎
存活者..唯有產量技術品質最佳者..大者恆大(如華碩)

(工業電腦)
台灣全數工業電腦產能..還只是全世界產能量約佔二成
過去最大廠是德商Kontron
但..今年台灣研華將有機會取而代之
這是一個新里程..是台灣工業電腦的競爭力的展現

少量多樣與客製化的工業電腦與多量少樣的大多數電子工業
最大的不同在於..高毛利.客戶依賴度高.庫存少
依照客戶要求設計出應用於各種領域的平台

	(第 7 篇) 2385 　於　2004/10/14 下午 12:40:00 說：
	代號6185

	(第 8 篇) 2473 　於　2004/10/14 下午 12:43:00 說：
	思源前三季稅前盈餘6.39億元，每股稅前盈餘3.89元...61元

	(第 9 篇) Muramatsu 　於　2004/10/14 下午 12:43:00 說：
	壓吧太好了

	(第 10 篇) .. 　於　2004/10/14 下午 12:45:00 說：
	阿忠ㄍ你不是拔線ㄌ???

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	(第 11 篇) Muramatsu 　於　2004/10/14 下午 12:46:00 說：
	我非..阿忠不過阿忠大我非常推崇它的推股精神

	(第 12 篇) 沈憲淋　於　2004/10/14 下午 12:59:00 說：
	網癌拔線三小時未退機就裝回

	(第 13 篇) 冷眼　於　2004/10/14 下午 01:11:00 說：
	業績看起來是不錯啦，不過前一波工業電腦齊漲，就獨缺利短，最近很多公司被爆業績灌水，我雖然心動，但是還是冷眼旁觀吧。好股票我們都看出來了，主力、大戶會無察覺嗎？還是另有原因？

(第 14 篇)

Muramatsu 　於　2004/10/14 下午 01:20:00 說：

工業電腦IPC一覽

2395研華....全球最大廠.產品線齊全

3022威達....轉型專業代工.毛利降低

2463研揚....專於崁入電腦.板卡廠商

6105瑞傳....專精於網路通訊專業製造

6166凌華....量測.通訊電腦.毛利最高(致茂持股15%)

6245立端....專業網路交易安全.通訊(泛.友訊持股30%)

3069寶晟....工業電腦板卡

8050廣積....工業電腦設計

8076伍豐....端點銷售機POS

6206飛捷....專業級POS.互動式資訊站

6166欣技....專業行動式資料收集器

3088艾訊....平板電腦.內嵌電腦.網路儲存....(研華投資70%)

(第 15 篇)

Muramatsu 　於　2004/10/14 下午 01:20:00 說：

立端-網路應用安全先驅

主要產品有IPC(工業電腦)、EBC(內嵌式電腦)、NC(網路安全硬體平台)、KVM(電腦切換器)網路安全平台不僅是公司最主要產品，也是未來成長最快的產品。第二大產品線是IPC，再其次為KVM。

立端的NC(網路安全硬體平台)以Firewall及VPN為主，主要客戶為Fortinet(創始人為北美前五大網路安全公司Netscreen的前主導者)及中國大陸天融信、聯想…等。

由於Fortinet交給台灣代工策略成功，美國其他網路安全公司也起而效尤，立端因而接獲全球前五大網路安全公司Watchguard的大訂單，去年11月小量出貨200台，1萬元/台，貢獻營收200萬元。今年1月開始大量出貨2,000台，第一季有機會出貨達8,000台左右，貢獻營收8,000萬元，立端預估今年Watchguard出貨可達2.96億元。

友訊持有立端股份約14.46%，是立端大股東，提供立端進入網路相關領域最大支援。目前友訊是立端除美國子公司外第二大客戶，約佔營收比重10%，產品大多為KVM。今年開始新增NC及NAS產品，其中NC產品拓展良好。立端近年來由工業電腦延伸往網路安全發展漸獲成果，今年分別接獲Watchguard及友訊新訂單，有極大成長力。

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(第 16 篇)

Muramatsu 　於　2004/10/14 下午 01:22:00 說：

工業電腦的特性

產品穩定度要求高

由於工業電腦需針對某些特殊的設備如：通訊產業的數據交換機、企業的網路安全伺服器、醫療監視、生產自動化設備…等，必須長時間連續穩定運作不能中斷當機，故對所用的電腦系統穩定性要求十分嚴苛。產品須適應不同的工作環境；工業電腦很多產品必須符合客戶對工作環境的特殊需求如：溫溼度、防塵性、容錯性、穩壓系統、持續供電系統需求…等，所以工業電腦相對於一般電腦產業在設計及製造上存在有較高的技術門檻。

客製化、少量多樣、毛利率較高

工業電腦主要應用於各種特殊應用平台及不同產業中，因此設計上也必須因應不同客戶要求而做不同的設計如：尺寸、功能…等。採用特殊為客戶量身訂做的設計，應用的範圍較小，所以無法大量生產相同設計的產品，也無法再將成品售給市場上其他不同需求的客戶，生產模式屬於少量多樣，但相對的毛利率也會較高。

生命週期較長

由於工業電腦主要應用在各種設備的自動化，客戶對應用的技術及設計著重在設備的穩定運作及滿足工作環境特殊需求…等，最新發展電腦技術因為相關應用還未完全成熟且成本高，所以產業用的電腦會傾向採用市場上已十分成熟的技術，反而不會用最新最貴但有可能不穩定的技術，因此工業電腦產品推陳出新的速度不及一般消費電子產品，產品的生命週期也較長。

(第 17 篇)

Muramatsu 　於　2004/10/14 下午 01:30:00 說：

電子類股..投信法人不青睞..而殺

現在人說電子股走空
事實上以代工為主的廠商早就沒用了
而股價高時
沒有人在說

多數電子業失調..但並不是全體電子公司不好
這產業就是其中良性的一項

幾年前號稱高知識的投信法人
對於工業電腦的說法是..
唉呀..它只是等同主機板業啦..沒啥搞頭

但是幾年下來
主機板VS工業電腦產業走勢卻完全不同

這就是產業
希望您能懂

	(第 18 篇) Muramatsu 　於　2004/10/14 下午 01:39:00 說：
	立端..著眼於網路安全交易機制相關領域並不同於做傳統板卡的其他IPC業者有大股東友訊科技堅強網路技術資源做後盾是可以被期待的網路安全是資訊化潮流整體工業電腦類都不錯因為現在才剛是它們產業發揮機會的開始選個股..建議選擇有良好大股東結構的公司為主

	(第 19 篇) . 　於　2017/12/15 下午 09:07:00 說：
	.

	(第 20 篇) 小王　於　2017/12/15 下午 09:40:00 說：
	買在eps最虧的那一季不就是買在低點

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	(第 21 篇) 陳👑后　於　2022/10/12 下午 04:25:00 說：
	🤔