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張貼者： |
Muramatsu
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| 時間： |
2005/4/11 下午 12:47:00
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| 標題： |
別因_(6166凌華)_漲停.......去追買_(6245立端)
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內容： |
立端(6245)
04年2H隨著景氣反轉，網通客戶下單減少，使得以網通為主要營收來源的立端，下半年營收逐季下滑。05年公司營運策略改變，客戶方面，不僅只著重於目前的三大客戶，更冀望能深耕中小型客戶，增加客戶數量；產品方面，也不僅止於將大部分之資源挹助於網路安全，將加強另外三項產品線：網路存取、KVM及傳統IPC；銷售區域則除了以往的美國、中國、印度，預計跨足歐洲、日韓、俄羅斯等地。整體而言，公司的策略改以產品多元化，及加強中小型的客戶，這種不同於其他工業電腦廠商以接大客戶訂單之營運模式能否成功，仍須觀察，預估05年該策略綜效應尚未顯現。05年累積一、二月營收為1.5億元，YOY-21.64﹪，一、二月因出低毛利之產品，平均毛利降至18.6﹪，加上匯損之影響，二月呈現虧損狀況，累積一二月稅前盈餘100多萬，預估3月營收0.8億元，MOM+11.7﹪，公司預估1Q為全年營運之谷底，之後將逐季緩步回升。預估2005年營收10.28億元，YOY-9.3﹪；營業毛利2.39億元，毛利率23.3﹪，稅前淨利0.9億元，稅後EPS2.5元。目前本益比為11.6x，稀釋後本益比13.8x，屬相對高檔且營運成效尚未明朗
此報告~摘自寶來金融集團
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