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張貼者：	臥底小蔡
時間：	2011/1/10 下午 11:56:00
標題：	老主力的操盤術解密 6 ( 公司派、主力、法人的出貨曼波)
內容：	課前閒聊剛學操盤時，看到楊師父拉抬的一檔A股票，股價已近高檔了，當天賣壓異常的沉重，楊師父費盡了工夫，收盤仍然無法賣超。收盤後，師父說：「到這裡，我們的力量已用盡了，再來要靠法人來幫忙了！」法人幫忙什麼？當然是出貨啦！說起利用法人來出貨，我一個在超大型壽險公司當研究員的同學，始終不相信有這一回事。其實，只要看過我部落格舊文的讀友都知道，連四大基金都可以付錢收買了，何況是小小基金經理人。記得法人進場承接楊師父操作的A股票的那天，大幹近了二千張，三大法人之一的投信買超還排進前十名內。習慣看三大法人進出的讀友，是否有從排名裡面，偶爾看出一些異常呢？比如說，「這種股票也在買？」或是「這麼高檔還在買？」法人幫忙出貨？法人是什麼？四大、外資、投信、自營，到底是誰？拿到什麼好處？公司派還是主力出的錢？怎麼掛單法？...... 股票的出貨是一門高深的學問！我知道的也僅是一小部份，提供不能見光的部份給讀友分享。全文請點閱--> 老主力操盤術解密的第六堂課(公司派、主力、法人的出貨曼波) 若無法連結煩請手動複製 http://tw.myblog.yahoo.com/lee_linn/article?mid=233&prev=226&next=232 全文我會在初稿修正後，貼於下方回應。最近有一些朋友在部落格中轉貼主力操盤解密系列文章。承蒙看得起小弟的拙筆，但是請儘量由部落格中引用。若由168網站轉貼，請保留作者名，謝謝！


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	(第 1 篇) 讀友小新　於　2011/1/11 上午 12:27:00 說：
	謝謝小蔡大大曼波這詞說得太貼切了解答了我上次看法人排行的一些疑惑

	(第 2 篇) 書商　於　2011/1/11 上午 01:14:00 說：
	我看過你的部落格應該可以循你開的很多主題出幾本書這樣隨意張貼不是有點可惜嗎尤其是你再來寫的推背圖預言國運部份時間的觀念我覺得跟以前那些命理師的看法都不同很新穎

	(第 3 篇) 美西老業內　於　2011/1/11 上午 02:52:00 說：
	嗯~沒錯德意志很多個人戶外資

	(第 4 篇) 臥底小蔡　於　2011/1/11 下午 08:11:00 說：
	回覆樓上書商我不想再寫有關股票方面的書了我很厭倦我只想寫小說、劇本

	(第 5 篇) 想買　於　2011/1/11 下午 08:17:00 說：
	你有出過書嗎?

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	(第 6 篇) 想買　於　2011/1/11 下午 08:17:00 說：
	你有出過書嗎?

	(第 7 篇) 美國砲友　於　2011/1/11 下午 09:05:00 說：
	真的不錯你下次可以多談一點法人盤中怎樣跟公司派轉單技巧嗎我想學一學

(第 8 篇)

臥底小蔡　於　2011/1/11 下午 10:32:00 說：

回6,7樓朋友

我有幫別人寫過技術分析的教科書
可是掛別人的名字

我23歲開始在當年的大成報寫投資理財專欄
就是我退伍的四個個月後
誰也沒想到是一個小鬼寫的

現在除非有人要以特定的主題要我寫股市的書
否則我實在想做一點新鮮的事

我正在寫一本臥底小說叫
紫色角落

我還會寫幾本驚悚的言情小說
都是改編自真實故事
如果生命夠用

我前幾天看了九把刀寫的
臥底

沒生活體驗的人
寫出來的內容實在感動不了人

	(第 9 篇) 股市新生　於　2011/1/11 下午 11:44:00 說：
	小蔡大大您好(^~^) 我剛去您的部落格看過了@@ 這篇算是我入門的唯一看得懂的一篇法人也這麼壞難怪人家說~ 股市是吃人的市場謝謝你辛苦了

	(第 10 篇) 真是累　於　2011/1/12 上午 02:25:00 說：
	一邊臥底還要一邊教人家做股票

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	(第 11 篇) 新手　於　2011/1/12 下午 10:07:00 說：
	沒錯這篇文張是系列中比較易懂的一篇謝謝分享

	(第 12 篇) 168168 　於　2011/1/13 上午 12:22:00 說：
	我個人覺得這一篇很好很多人看投信聽投顧都還被巴來巴去應該學個做莊當主力的反向思考

(第 13 篇) 臥底小蔡 (李霖) 　於　2011/1/25 上午 12:11:00 說：

老主力的操盤術解密第六堂課公司派、主力、法人的出貨曼波

進入這堂課，先告訴新進讀友一些出貨的術語：

「轉單」：意思是，操盤者要出貨，由特定人將股票買走的交易。此特定人包括法人或私人資金。

操盤人想要出貨給特定人，常會找一些仲介者問道：「喂！幫我找一些人『轉單』吧！」

有些基金的經理人缺錢或看上某股票，也會主動找仲介者打聽：「有單可轉嗎？」「那檔股票有要『轉單』嗎？」

一些作手圈內人看到某檔股票異常交易，通常在盤中或由進出表可以立即看出：「這檔股票今天有『轉單』！」

也有部份仲介者將「轉單」稱為「鎖單」。

「請問，這檔股票鎖單要鎖多久？」

一、出貨法人的等級排行：

我見過拿回扣幫主力或公司派轉單的法人包括：外資、投信、自營、壽險、金控、投信代操、投資公司、公營行庫，甚至四大基金等等。( 好像全上榜了 )
公司派、主力最熱衷的出貨法人是：外資、投信與自營。
原因是，這三類法人轉單買股票後，交易所或櫃買中心會公布明細。此不但對散戶有激勵作用，而且付錢的操盤者可以在暗盤交易中，確認法人進場的張數。

二、出貨法人的回扣行情：

1.本土法人：
在2000年之前，一般的本土法人進場轉單，不含仲介者費用約拿 5%~6%。
此後，因仲介法人轉單的中間人增加，競爭的結果，本土法人的實收費用固定約為7%，若加上幾層的仲介費用，公司派、主力大多會付到10%的費用

2.外資：
外資的轉單行情一向很亂，因為假外資充斥。很多金主開外資個人帳戶來魚目混珠，讓公司派吃了很多暗虧。此外，還有很多對賭用的衍生性金融商品，讓沒經驗的公司派上當，血本無歸。
一般國外法人的終端價格約12%以上，同時進場的外資券商以美林或高盛較受歡迎。

3.四大基金：
( 溫馨提醒：用此管道出貨者會觸犯貪污治罪條例，而且極不道德。)
我遇過的從10%~20%都有。

以上的行情，再從主力的成本推算，可得知，以法人轉單方式來出貨，必需拉抬股價到一定幅度。但是，也有一些時候，需不計成本出貨，主力也只得含淚轉單。
這些回扣通常在交易所或櫃買中心公布法人進出後，就得以現金付帳。而無公告的法人如壽險、金控等，中間人會想辦法拿到券商的買進報告去收帳。

三、法人轉單後的閉鎖時間：
法人拿回扣後，什麼時候可以賣掉股票，演變至今，市場已形成以下的約定俗成。
1.鎖單時間
進場後的一個月，亦即下個月的同日，法人可以賣掉鎖單的股票。
若是要再延長，操盤者只好再商討多付回扣。

2.停損機制
通常約定股價若跌破平均進場價的 10%，法人可以提前賣掉股票。
但是「跌破」之意，是指盤中股價跌破即算，還是指收盤價跌破？若沒講清楚，又引來了紛爭，搞到全武行。

四、需要用到法人進場的時機
1.股價拉高時
很多公司派規劃炒股，即將法人轉單的部份列為出貨的方式，一切按部就班。

2.出貨不易時
當散戶不跟時，只得付帳給法人消化籌碼。主力古董張在他的回憶錄說他不用法人出貨，事實是，他也常遇到窘境，而靠付錢給法人轉單來脫身。

3.缺資金護盤時
公司派有時因股票質押等因素需護住股價。股價線形已呈直線，許久未漲，但資金用鑿，只好付10%找法人來飲鴆止渴。為何這跟吃毒藥一樣？因為閉鎖期一到，法人一賣股，將導至股價骨牌效應式崩盤，這種例子太多了。

本堂的溫馨提示：

1.看法人進出排行來做股票仍是有風險的，因為你仍不知那些公司派與法人之間有何暗盤勾搭。

2.一檔投機股，法人在不合理的高檔進場後，你可以開始算閉鎖期，這檔股票的高點已不再了，因為主力會在法人賣股票之前，提前出場，結束行情。

3.法人就是散戶的代表，不要存在太多幻想。若你真的要買基金，先看看他們以前買過什麼股票。

還消化得了嗎？下一次多談一些黑幕。

	(第 14 篇) 祈福　於　2011/1/25 上午 12:52:00 說：
	看見周報的消息，只希望李霖大大平安才好，老天爺會保佑您的…

	(第 15 篇) 大陸網友　於　2011/1/25 上午 02:32:00 說：
	李霖兄等貼出這篇已經等很久了謝謝分享因為這邊沒法看台灣的微博陳水扁政府的貪婪無恥一直到馬政府的昏庸無能如果那些貪官還敢搞軍購案暗殺所有證人那套就證明台灣真的沒救了你在哪裡入要多小心一點千萬不要輕易相信台商會出賣台灣人的就是自己人真是可悲

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