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張貼者：	Jennyliu
時間：	2025/4/28 上午 08:29:00
標題：	華邦電、群聯大啖拉貨潮受惠關稅暫停，推升DRAM與NAND價格 3260威剛品安
內容：	華邦電、群聯大啖拉貨潮受惠關稅暫停，推升DRAM與NAND價格 3260威剛品安 2025.4.28 　美中科技關稅暫停90天，引發2025年第二季記憶體市場強勁提前拉貨潮，推升DRAM與NAND價格。外資券商摩根士丹利指出，儘管短期價格上揚，2025年下半年需求若無新動能支撐，可能趨緩。　個股中，大摩看好華邦（2344）與群聯（8299）及美股慧榮科技，因技術優勢與AI布局，成為市場焦點。　受關稅暫停影響，ODM／OEM加速備貨，帶動DDR4合約價格第二季季增3％～8％，優於先前預估的季減0％～5％，主要是DRAM規格轉換與AI需求，成為價格提供支撐。　中國大陸專用的輝達H20晶片，原為DDR5價格上漲關鍵，但現在出貨暫停，增添DDR5價格不確定性。DDR3價格則上行力道有限，漲勢相對疲弱。　SK海力士預期NAND價格復甦持續至第三季，中國市場因長江存儲調漲報價，已經促使NAND價格顯著回升。群聯管理層也確認此一趨勢，並表示關稅影響對其業務有限。　群聯看好AI工作站，如輝達（Nvidia）GB10／DGX Sparks上市後，所帶動的NAND需求，群聯的aiDAPTIV+ NAND 3.0產品可作為地端AI伺服器的擴充記憶體。然而，若第二季客戶備貨過熱，下半年模組廠可能面臨需求轉弱。　在NOR Flash方面，儘管產能未有顯著變動，但關稅不確定性，同樣觸發PC與網通領域提前拉貨，推升中高密度NOR價格在第二季小幅季增。　目前通路庫存偏低，支撐價格走勢，華邦電子及陸廠兆易創新憑藉高市場占有率，預計將顯著受惠。　華邦電除憑藉NOR Flash市場優勢外，另正在發展CUBE技術，於物聯網與汽車應用中表現突出，第二季低庫存與強勁需求，有望推升營收。群聯專注AI驅動NAND解決方案，aiDAPTIV+產品搶攻企業級SSD與AI市場，長期成長動能強勁；慧榮科技的NAND控制器業務，則受惠於AI與資料中心需求，第二季備貨潮，有望進一步強化業績。市場法人分析，關稅暫停雖然帶動短期拉貨熱潮，但下半年需求復甦，將仰賴新成長動能，AI與企業級應用將會是關鍵驅動力，具備技術創新與市場布局的公司有望脫穎而出，後續應持續關注供需動態與終端市場復甦進展。


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	(第 1 篇) 888 　於　2025/4/29 下午 01:23:00 說：
	碳交易綠能起飛.. 6873泓德能源 6994富威電力 6869雲豹能源 6806森崴能源

	(第 2 篇) 旺旺　於　2025/4/30 上午 08:24:00 說：
	蔡明彰綠電能源獲利王6873泓德能源230買多上350 拿下國泰台積電綠電出貨，2025年初將簽約輝達利多，雲豹、森崴中興電也將補漲。士電群聯波段看好