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張貼者： |
Jennyliu
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| 時間： |
2025/6/30 上午 08:29:00
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下半年投資明燈四大投顧看好上攻25000 廣達 中砂 亞翔 貿聯 華城 士電 6873泓德能源
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下半年投資明燈四大投顧看好上攻25000 廣達 中砂 亞翔 貿聯 華城 士電 6873泓德能源
2025/06/30
四大投顧陸續召開下半年投資展望會，預估台股指數最樂觀有機會上攻25,000點，嚴選看好族群包括AI、台積電概念、重電綠能
凱基、群益、華南、兆豐等四大投顧陸續召開下半年投資展望會，為投資人指引投資明燈，預估台股指數最樂觀有機會上攻25,000點，下檔支撐21,000點，嚴選看好族群包括AI、台積電概念、重電綠能等，搭配法人近期買超動向，緯創、台積電、華城等個股下半年漲相佳。
雖然中東緊張情勢有所緩和，但由於美國總統川普的關稅豁免在7月9日到期，日前表明10%基準關稅不會改變，未來貿易談判達成的關稅稅率，都將在基準關稅的基礎上實施，仍引發市場對下半年展望疑慮，而法人機構對下半年展望看法，將指引多頭明燈下。
包括AI、台積電大聯盟、重電綠能族群中的「投顧嚴選股」，成為市場矚目焦點。其中，「AI產業」的緯創、廣達、貿聯-KY、群電；「台積電大聯盟產業」的台積電、亞翔、中砂；「重電綠能產業」的華城、士電、泓德能源等，都是現階段備受市場矚目的十大「投顧嚴選股」，後市值得留意。
法人機構表示，緯創方面，受惠輝達GB200 AI伺服器放量，第2季來自Dell的NVL72系統營收將大幅成長，上修今年業績預估，其中，第2季每股純益由1.8元上調至2.1元，全年將成長至8.4元。
因伺服器與AI GPU需求強勁，將與輝達合作在德州達拉斯擴充產能，增加生產彈性與競爭力並提高進入門檻。
亞翔方面，目前在手訂單金額創歷史新高，主要認列時間點在今年下半年，全年營收有機會創新高。在手訂單金額約2,085億元，其中約63%是半導體，約24個月至36個月會認列完畢；市場預估，今年營收811.5億元，年增24.6%，稅後純益49.6億元，年增14.4%，每股純益上看21.2元。
華城方面，目前累積在手訂單超過300億元，訂單能見度看至2027、2028年，未來三至五年業績無虞，其中，20億元來自德州星門（Stargate）計劃。
產能布局方面，桃園觀音三廠正在擴充中型電力變壓器產能，預計年底完工，今年每股純益約為19元。
台積、亞翔 展望樂觀
地緣政治牽動半導體產業啟動海內外大擴產，台積電、亞翔、中砂等台積電大聯盟股近期持續吸引法人買超，在業績及在手訂單創新高等利多加持下，下半年展望看升。
市場看好台積電受惠AI機器人商機，台積電董事長魏哲家在股東會中指出，人形機器人、AI已有成果反映在財報上。至於人形機器人晶片的訂單情況，他說，現在已經開始。全世界的AI公司都要和台積電合作，客戶有信心，沒有其他考量都會用台積電。
無塵室與機電工程暨公共工程大廠亞翔日前於法說會指出，今年前五月新接訂單達957.6億元；累計在手訂單2,084億元創新高。其中，半導體占63%；以地區分，東協占55%、台灣占43%、大陸2%。隨著下半年大型專案的營收認列高峰到來，全年營收有望再創佳績。
亞翔受惠於全球半導體產業強勁擴廠需求，及在東南亞市場積極布局，來自半導體客戶訂單占大宗，挹注未來二至三年的營收，也為中長期成長積蓄動能。
再生晶圓暨半導體材料廠中砂累計前五月合併營收31.7億元，年增15.3％；中砂5月業績創新高，單月業績首度站上7億元。法人認為，中砂鑽石碟業務受惠於台系客戶先進製程相關訂單拉貨力道強勁，是第2季重要動能。
士電、泓德 後市向好
夏天缺電議題受重視，加上各國大力發展AI基礎建設，華城、士電、泓德能源等重電、綠能股後市看俏。
華城受惠全球強韌電網計畫、AI科技發展、綠能趨勢以及基礎建設等，推動電力設備需求，在手訂單能見度達2028年，其中約20億元訂單來自美國德州星門計畫。相對國際大廠，華城因有交期短的優勢，客戶給出「趕工獎金」，有助後續產品毛利率提升。
華城指出，去年外銷比重為45％，今年可望達50％以上，其中銷美國比例近四成，預期今年營運持續成長、審慎樂觀看待後市。
士電受惠夏日用電進入高峰，台電強韌電網計畫加速汰舊更新，在手訂單滿到2027年。綠能、AI資料中心加上產業AI化，都帶動電力設備需求。為因應至2035年的市場需求，士電有擴增產能計畫，第三座新廠預計8月上旬運作，第四座新廠預計2026年8月增建完成，新廠規劃電力級特高壓大型變壓器，屆時產能可增加三到四成。
泓德能源董事長謝源一曾表示，全球綠能需求持續攀升及淨零轉型趨勢，加速布局智慧電力事業，除深耕台灣市場，也拓展全球再生能源市場，重點布局日本、澳洲及菲律賓。
貿聯、華城 表現強勢
凱基、群益、華南、兆豐等四大投顧陸續召開下半年投資展望會，看好族群包括AI、台積電概念、綠能重電等，「投顧嚴選股」將成為市場矚目焦點。觀察近20個交易日，貿聯-KY、華城、亞翔等股價表現較為強勢。
觀察法人對十大「投顧嚴選股」的買賣動態，近20個交易日以來，三大法人多數買超，其中台積電位居榜首，買超12.4萬張，廣達、亞翔、緯創等也都有萬張以上的買單；賣超的有士電。
進一步分析十大「投顧嚴選股」的股價表現，這些個股近20個交易日多數呈現上漲，其中以貿聯-KY漲幅最強，上漲25.4%；華城上漲25.3%，亞翔上漲22.8%；群電則是表現較弱，下跌16.8%。
法人機構表示，廣達目前AI訂單維持高檔，主要聚焦GB200產品，AI營收估隨稼動率上揚而逐月成長，6月估月增幅度擴大至雙位數，第2季呈現雙位數季增表現，主要是AI帶動。展望今年，伺服器比重將拉升至七成，消費產品比重回落到20%至25%，因此即使下半年消費產品受關稅影響衝擊銷售，但影響相對有限。
中砂部分，累計今年前五月合併營收為31.7億元，年增15.3％。近期供應鏈傳出台積電2奈米對年底目標產能上修，以及在美國P2廠的工程釋單、記憶體客戶台南廠區的擴充，均為潛在動能。
緯創、廣達、貿聯-KY、群電等四檔AI概念股受惠AI需求暢旺，今年在手訂單滿手，營運看增。
緯創日前舉行竹北AI園區開幕典禮，總座林建勳透露，該園區興建時，從掌握訂單看，就已預見產能將在近一、兩年快速被填滿，目前竹北AI園區光是幫輝達做AI伺服器，產能就已全滿了。
展望後市，林建勳先前表示，AI伺服器訂單能見度已到明年5月，至少未來一年訂單動能都很強勁；PC業務還要等後續關稅政策出爐，若沒有關稅因素干擾，今年PC出貨量勢必會成長。
廣達第2季筆電、AI伺服器動能同步強勁，除H200需求暢旺，輝達Blackwell平台的GB200機櫃也加入出貨行列，GB300正測試與客戶驗證階段，9月將出貨。
廣達首季AI伺服器占整體伺服器營收超過60%，隨著較高單價的GB200機櫃出貨升溫，廣達看好，第2季AI伺服器占整體伺服器營收占比可望突破七成。
貿聯董事長梁華哲說，對今年營運保持樂觀，目前尚未有上調目標的打算。從第1季財報及4、5月營收看，預期全年將有二位數成長。同時，客戶拉貨力度增強，尤其高效運算（HPC）的需求超出預期，正積極擴產滿足客戶需求。
群電表示，第2季因應美關稅90天寬限期，部分客戶已有急單需求拉貨，加上高階電競筆電、伺服器、高階電源，以及衛星等新電源產品將出貨，挹注營運。
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