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張貼者：	Jennyliu
時間：	2025/7/5 下午 06:05:00
標題：	下半年台股怎布局？專家瞄準AI供應鏈 6873泓德能源華城華通士電聯發科川湖
內容：	下半年台股怎布局？專家瞄準AI供應鏈 6873泓德能源華城華通士電聯發科川湖 2025.07.05 在美國總統川普的對等關稅尚未公佈的一天，全球投資人就一天無法鬆懈，看著股市與匯市如雲霄飛車般的波動走勢，富邦投顧董事長陳奕光在週二（7/1）舉行的富邦趨勢論壇中解析：「整體股市第三季因除權息後外資站在賣方，上漲機率低，第四季則可望受惠業績題材看漲，高點上看24000點。」由於美國總統川普拋出對等關稅議題，引發上半年全球股匯債市震盪急殺，台股一度重挫超過6千點。展望2025年下半年，陳奕光指出川普政策仍將左右市場走勢，指數若要上攻，關鍵為電子先發、金融再接棒，待對等關稅危機解除，全球經貿恢復正常後，傳產龍頭低檔反彈，整體股市第三季因除權息後外資站在賣方，上漲機率低，第四季則可望受惠業績題材看漲，高點上看24000點。市場變化多端富邦投顧陳奕光提股市心經論面對變化多端的市場，陳奕光提出股市心經論：「觀市場多蛙，行深入股財富自由時，照見萬股皆多，嘆一切空蛙。多蛙語，多不宜空，空抄底多，多不是空，空即是多，爆量上漲，亦無止盡。三日跳空、依大盤無盡崩跌顧，得損益負約三十有餘，故知大盤無盡崩跌，是川普噴、是關稅戰，是台積戰，是地緣政治。能除一切多，真實不虛，故說大盤無盡崩跌，即川普說。」展望下半年的市場環境，陳奕光認為川普交易還是主旋律，但基本面的總體經濟及產業趨勢還是投資的中樞神經，透過12率分析及產業4季趨勢圖，已將宏觀及微觀面完全涵蓋，預估所有的人造利空最後都會均值回歸，反而不要浪費每一次利空的投資機會。在台股選股策略部分，陳奕光提出可採「富邦ANGELS」術，瞄準AI供應鏈（AI需求、機器人）、NTD Appreciation台幣升值（航空、旅遊、食品業與資產題材）、Government Policy（政府政策推動產業升級，如無人機產業、電子需求及淨零碳排綠能剛需）、ETF（高股息、市值型等）、Low P/E （價值投資），以及Satellite（低軌衛星）相關主題布局。下半年進場佈局怎麼買？陳奕光精選個股出爐進一步探究陳奕光看好的個股清單，在AI的題材，包括台積電、日月光、京元電、聯發科、世芯、創意、智原、鴻海、緯創、英業達、波若威、上詮、台達電、光寶、奇鋐、雙鴻、高力、富士達、川湖、貿聯、台光電、欣興、金像電、上銀、所羅門、大立光、亞光、和大、盟立、台灣精銳、鈞興、全球傳動、達明、宇隆、東元、研華、凌華、信邦，以及同欣電。在台幣升值題材的部分，陳奕光相對看好士電、士紙、新紡、華固、達麗、大成、卜蜂、長榮航、華航、雄獅。在政府政策推動產業升級相關受惠類股中，看好世紀鋼、泓德能源、華城、中興電、亞力、漢翔、雷虎、中光電、長榮航太、神基。傾向價值投資的投資人，陳奕光則建議可關注長榮、健鼎、南寶、晶技、國巨、文曄、力成、中磊、群光、聯強與中信金。在低軌衛星的部分，看好昇達科、啟碁、華通、燿華、敬鵬、台光電、台燿、金居、穩懋，以及中華電。其中，值得注意的是，在陳奕光的推薦個股表中竟然也出現了五檔受投資人青睞的ETF，分別為：0056、00878、00919、006208，以及00965（元大航太防衛科技）。對此，陳奕光解釋，並非直接推薦ETF，而是建議投資人「不妨考慮投資這些ETF重複選中的成份股」。對等關稅尚未有結論富邦經濟學家羅瑋：提升現金流防禦力在國際市場的部分，富邦金控首席經濟學家羅瑋在指出，目前可說是「風雨前的寧靜」，川普的對等關稅政策延後至7月8日，最後結果目前仍不得而知，第三季將是全球政經局勢能否緩解的關鍵觀察期，建議企業與投資人應提升現金流防禦力，並密切關注貿易政策與央行動向的交互影響。羅瑋表示，由於川普政策推動時程與影響層面超出市場預期，美國陷入停滯性通膨風險再起，美國例外論破滅；DeepSeek橫空出世改變了AI投資思維，引導市場資金重新配置；川普政經變革促使歐洲各國自力自強，加速歐洲復興的預期；同時引起市場對美債可持續性的疑慮，亦導致全球資金出現移轉，投資人心態是否出現進一步變化，也是今年下半年必須高度留意的焦點。以伊戰爭、關稅談判、大而美法案、全球央行年會等第三季關鍵事件羅瑋強調，經貿政策的不確定性與貿易衝突升溫，正在侵蝕企業評價與投資信心，第三季將是全球政經局勢能否緩解的關鍵觀察期。關鍵事件包括：(1) 以色列與伊朗戰事之後續發展；(2) 美國與各國政府貿易談判，7/8是額外對等關稅寬限期截止日，美中及美歐談判是否有具體進展，尤為關鍵；(3) 美國參眾兩院即將通過大而美法案，將涉及提高美國舉債上限、政府財政赤字擴大等議題；(4) 8月下旬Jackson Hole全球央行年會與9月份主要央行利率決策會議。展望2025下半年金融市場，羅瑋歸納四大重點：股市：全球企業評價與獲利成長面臨關稅與需求疲軟的雙重壓力。若聯準會能提早降息，有望釋出正面信號，對歐洲與新興股市將具提振作用。債市：美債利率走勢受限於債務供給與投資人信心。若美元資產吸引力下降，長端殖利率將面臨上行壓力，信用債利差亦可能擴大匯市：美元指數受政策與信用疑慮影響而面臨修正壓力，日圓可能因套利交易撤離出現升值，牽動新興市場貨幣波動。原物料市場：地緣政治不確定性持續升高，能源與貴金屬價格仍具上行空間，尤其黃金可能成為避險資金的首選。此外，羅瑋亦提醒，2025年下半年仍須密切觀察包括伊朗核問題、俄烏談判、亞太地區軍事緊張等事件，其將牽動全球風險情緒與資本流向。在全球政經環境多變的當下，企業與投資人應建立具彈性的資產配置策略，提升現金流防禦力，並密切關注貿易政策與央行動向的交互影響。


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	(第 1 篇) AI利多　於　2025/7/7 上午 11:49:00 說：
	AI基建缺綠電 7842天能綠電 6873泓德能源雲豹能源 6994富威電力 7740熙特爾 6806森崴能源

	(第 2 篇) 旺旺　於　2025/7/8 上午 11:37:00 說：
	蔡明彰綠電能源獲利王6873泓德能源250買多上350 拿下國泰台積電綠電出貨，2025年將簽約輝達利多，雲豹、森崴中興電也將補漲。士電群聯波段看好

(第 3 篇) 168 　於　2025/7/9 下午 12:05:00 說：

黃仁勳「AI本質就是機器人」！這兩家台廠6月營收報喜 6188廣明 4585達明機器人

2025年7月9日

輝達（Nvidia）執行長黃仁勳今年在股東大會上直言：「人形機器人將是全球下一個殺手級應用。」機器人成為科技顯學，相關供應鏈跟著暢旺！廣明及其子公司達明機器人公告6月營收，受惠全線產品出貨優於去年，及協作型機器手臂需求成長，兩間公司上半年均繳出營收雙位數年增的成績單。

廣明6月營收7.62億元，年增21.21％，第二季營收22.38億元，季減8.3％，年增19.36％，累計前六月營收46.79億元，年增14.98％。廣明表示，今年第二季及上半年營收，均較去年同期有雙位數的成長，一方面是去年度基期太低，再者，今年該公司的全產品線均有顯著成長。為了就近服務客戶，廣明日前亦通過要赴馬來西亞設廠，預計投資5.08億元。至於，廣明持股近8成的子公司達明機器人，6月營收1.51億元，年增9.68％，第二季營收3.9億元，季減2成，達明表示，第二季營收較第一季下滑，主要因美國關稅尚未定案，客戶的相關支出遞延所致。達明機器人今年上半年營收為8.91億元，年增16.35％。

長遠而言，受惠於智慧工廠的潮流趨勢，企業對於自動化相關的建置需求增溫，亦帶動協作機器人手臂的需求，加上該公司將視覺辨識軟體功能及AI推論，內建於機器人手臂之中，以此為附加價值服務為優勢，順利打入半導體產業及高階製造業，尤其在中國大陸價格競爭激烈的市場，仍殺出一條血路，同時推升今年上半年的業績明顯成長。達明機器人董事長何世池日前表示，今年整體展望優於去年。長遠而言，美國製造將帶動自動化的需求，對於機器手臂的前景表示樂觀。但目前因關稅議題尚未底定，客戶建廠布局的決策尚不明朗，影響短期的業績。而達明機器人已因應美國製造趨勢，在當地成立營運和服務團隊，就近服務當地客戶。

	(第 4 篇) 一路發　於　2025/7/10 下午 12:14:00 說：
	黃清照 4583台灣精銳、貿聯波段好 6869雲豹能源 6873泓德能源 7842天能綠電辛耘威剛都看好補漲買多

(第 5 篇) 168 　於　2025/7/11 上午 11:48:00 說：

3260威剛營收強到炸！6月、第2季雙創15年半新高 AI 伺服器年底登場

2025/07/07
記憶體模組大廠威剛（3260）7日公布2025年6月合併營收達46.98億元，年增高達59.05%、月增12.69%，不僅創下歷年同期新高，更改寫逾15年來單月最高紀錄。受惠DDR4缺貨潮推升價量齊揚，第2季合併營收同步衝上127.84億元，季增29.13%、年增27.47%，再創15年半以來單季新高。

法人指出，近期因上游原廠規畫逐步停產DDR4，現貨市場價格全面飆升，顯著超越合約價，帶動模組廠業績全面起飛。威剛連續3個月刷新同期高點，展現強勁動能，並穩居記憶體模組產業領先地位。

威剛董事長陳立白表示，DRAM與NAND Flash價格齊揚，加上客戶備貨需求暢旺，公司第2季毛利率表現已明顯優於第1季，營收、獲利均同步成長。隨著第3季訂單能見度持續樂觀，營運動能可望一路延續，繼續挑戰營運高點。

此外，威剛自研AI伺服器產品線已進入送樣認證階段，預計第4季有望開始小量出貨。陳立白強調，AI應用將成為公司未來數年的成長引擎，2026年起AI伺服器及相關產品將扮演營運新動能的關鍵角色。

就產品結構來看，6月DRAM營收達32.6億元，占比達69.36%，月增幅度高達33.93%；SSD營收占比為20.58%，其餘為記憶卡、隨身碟等產品。第2季整體DRAM模組營收占比達62.15%，SSD為26.29%。

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(第 6 篇) 168 　於　2025/7/14 下午 12:06:00 說：

重建商機機電四雄今年戰高 1503士電中興電亞力華城樂事綠能大同

2025.7.14

　丹娜絲颱風災後重建、電力吃緊，台電對變壓器、配電盤、GIS開關等重電設備需求孔急，市場樂觀士電（1503）、中興電（1513）、亞力（1514）、華城（1519）、樂事綠能（1529）、大同（2371）等機電廠可望受益，助力士電、中興電、亞力、華城等機電四雄全年營收、獲利戰新高。

　丹娜絲颱風登陸嘉義，造成雲、嘉、南及高屏許多地區電力設備嚴重受損，勢必要加速汰換，加上7、8月氣溫飆升，用電量大增，必須加快汰換老舊變壓器、配電盤及GIS開關等重電設備，已有銷售實績的機電四雄，得標出線機率高於同業。

　機電四雄受惠於台電強韌電網計畫持續釋單，目前在手訂單均逾百億元，未來三年業績無虞，訂單能見度至少看到2027年。加上總統賴清德要求台電要提前至2028年底完成強韌電網計畫，促使台電加速釋單及加快工程進度，推升機電四雄上半年營收全創同期新高，四雄今年都訂出營收、獲利戰新高的目標。

　士電指出，士電每月都新增訂單，台電強韌電網計畫釋單、風電及太陽能光電案場統包工程、資料中心等是士電今年營運成長動能，預期今年每季營收都可優於去年同期。

　中興電表示，目前在手訂單涵蓋統包工程及GIS開關，總金額達365億元，若加計風電統包工程，上半年新增訂單近百億元，幾乎達成年初訂定全年新增200億元訂單目標的一半。

　亞力指出，今年營收及獲利成長動能來自半導體國內外建廠、台電強韌電網計畫及AI數據中心三領域，今年營收逐季成長。

　華城指稱，台電強韌電網計畫、全球能源轉型、2050年淨零減排、美國電力基礎建設及AI產業是驅動華城營運成長的四大動能。華城去年第四季新增上百億元訂單，其中60億元訂單來自AI算力中心訂單，有20億元是美國德國星際之門計畫的電力級變壓器訂單，華城是台灣首家在星際之門第一階段獲指定採購電力變壓器的廠商，今年小量出貨，集中明後年出貨。

(第 7 篇) 168 　於　2025/7/14 下午 05:59:00 說：

6873泓德能源 H1營收增逾五成，海外佈局澳洲Q3貢獻業績，菲律賓年底動工

2025.7.10

泓德能源(6873)自結6月營收達6.34億元，較上月增加8.21%，與去年同期相比減少30.02%。累計上半年營收達33.56億元，年增幅達55.67%。泓德能源指出，6月營收主要來自嘉義地區漁電共生案件、約119MW，依進度投入材料及工程等挹注營收約3.48億元，以及屏東地區儲能工程案件、約99MW，依進度投入材料及工程亦貢獻約1.24億元，其餘為台南地區光電工程及花蓮地區儲能工程收入。另外，轉供電力交易金額約1.08億元。

泓德能源佈局海外市場，包括澳洲、日本及菲律賓，其中澳洲已有9個案場，資產管理規模上看600億元，今年第三季就會開花結果陸續貢獻業績。
至於日本100MW儲能案場預計2026年開工，菲律賓案場也將在今年年底動工，預計2026年海外市場占營收比重將達三分之一。

另外，泓德能源今年底前也會進軍歐洲市場，以電力發展政策較為完整國家像是德國及義大利為主。