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張貼者： |
木蘭
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| 時間： |
2025/7/10 上午 09:45:00
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| 標題： |
英特尔暴涨，分析师看不懂
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內容： |
李笑寅
07-09 08:25
在没有明显的催化剂的背景下，英特尔周二逆市大涨7%。市场猜测，半导体板块的轮动和空头回补可能为英特尔股价提供了一定支撑。
英特尔股价逆市飙涨7%，但却“无实质性利好”。
周二，英特尔股价突然大涨7.2%至23.59美元，在大盘下跌的背景下表现异常抢眼，但这一涨幅并没有明确的消息面驱动，分析师们对此感到困惑。
尽管市场普遍关注华尔街的评级调整或公司官方声明，但英特尔此次上涨并未伴随此类触发事件。
花旗分析师Christopher Danely周一上调了目标价，但并未改变“持有”评级，且这一调整与周二的涨势时间上并不吻合。
市场猜测，半导体板块的轮动和空头回补可能为英特尔股价提供了一定支撑。
半导体板块轮动效应显现
一个可能的解释是半导体行业的资金轮动。
Mizuho管理总监兼技术专家Jordan Klein表示，近期市场资金流向半导体板块，可能为英特尔股价提供了助力。
数据显示，过去一个月，罗素3000指数中半导体股票平均回报率约为10%，但过去12个月仍下跌约23%。相比之下，英特尔股价过去一个月上涨约15%，但过去12个月下跌31%。
这种“补涨”现象表明，英特尔可能在行业轮动中受益。
空头回补或助推涨势
空头回补可能是另一个潜在推手。空头投资者借入股票并卖出，希望在股价下跌后以更低价格回购获利。
据彭博数据，罗素指数半导体股的平均空头持仓比例约为7%，明显高于标普500指数约3%的平均水平。
英特尔的空头持仓比例约为3%，虽然不算惊人，但仍属相对热门的做空标的。但考虑到英特尔超过1000亿美元的市值，做空该股的总价值约为30亿美元，是半导体股中被做空金额最大的股票之一。
相比之下，英伟达虽然被做空金额达约300亿美元，为板块最高，但其近4万亿美元的市值使空头持仓比例不足1%。
尽管股价表现抢眼，英特尔在分析师中的口碑却不佳。
目前，仅6%的分析师给予英特尔“买入”评级，远低于罗素3000指数中半导体股票63%的平均“买入”比例。市场对英特尔的长期前景仍持谨慎态度，部分投资者甚至将其视为对冲科技板块风险的工具。
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