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張貼者: Jennyliu
時間: 2025/10/27 下午 11:05:00
標題: 記憶體火熱!大摩上調五檔台股目標價 華邦電 南亞科 旺宏 愛普 力積電
內容:
記憶體火熱!大摩上調五檔台股目標價 華邦電 南亞科 旺宏 愛普 力積電

2025/10/27

記憶體熱度居高不下,摩根士丹利證券(大摩)本月再度釋出報告指出,網通需求可望延長DDR4的生命周期,支撐平均售價進一步上漲。大摩上調五家台廠目標價,即華邦電(2344)、南亞科(2408)、旺宏(2337)、愛普*(6531)、力積電(6770)。

華邦電仍為大摩首選個股,且目標價在一個半月之內四度上調,從30元升至38元、42元、50元、65元,翻了一倍有餘。華邦電獲利高於大摩預期,大摩預估華邦電9月毛利率可望達43%,第4季仍還會進一步提升。

另外,南亞科從110元升至130元,是DDR4短缺的主要受惠者;旺宏從29元升至40元,預期明年第2季開始生產 MLC 128Gb 晶粒,且受惠於任天堂新品;愛普*從435元升至475元,可望受惠於DDR3漲價;力積電從30元上調至35元,評級從「中立」上調到「優於大盤」,有望意外受惠於DDR4/DDR3景氣周期延長。

大摩指出,記憶體市場的復甦趨勢將持續。不過,市場目前忽略DDR4在資料中心中的重要性。目前多數網路交換器仍採用DDR4,包括輝達(NVIDIA)的Spectrum系列及NVLink架構。

整體而言,升級到DDR5 並非交換器廠商的優先重點,因為DRAM對網路交換器效能的影響有限。大摩估計,即使DDR4的價格翻倍,但在交換器物料清單(BOM)中的占比也僅約5%,預期供不應求的比例將接近大摩先前預估的區間上緣,即10-15%。

大摩認為,多層單元(MLC)儲存型快閃記憶體(NAND Flash)有望為傳統記憶體廠商帶來需求上行空間,例如旺宏等廠商可能在未來六個月內推出高密度 MLC NAND。由於主流廠商已退出這個市場,價格可能具吸引力。此外,任天堂Switch 2最近問世,推升傳統唯讀記憶體(ROM)的需求。


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(第 1  篇) 888  於 2025/10/28 下午 01:51:00  說:

綠電憑證累計發放980萬張 估2026綠電交易突破百億度大關 6873泓德能源 雲豹能源 森崴能源

2025/09/28

「綠電身分證」再生能源憑證(T-REC)發放張數逐年跳躍式成長,截至目前累計綠電憑證發放張數約980萬張,相當於98億度綠電,明年可望突破百億度規模大關。

國家再生能源憑證中心統計,今年前9月已發放約245萬張再生能源憑證(T-REC),相當於24.5億度綠電,迄今累計發放再生能源憑證約980萬張,相當於98億度綠電。

觀察綠電憑證發放概況,2017年至2019年新增憑證張數都在五位數,2020、2021年新增憑證張數擴張至六位數,以十萬為單位,自2022年以來年年新增張數是以百萬張為單位,去年全年發放約320萬張。

綠電轉供交易概況上,經濟部指出,綠電轉供自2020年起有統計資料,2020年至2021年間交易量成長165%,2022年至2024年每年成長超過50%,甚至出現逾60%的成長幅度。

台電表示,未來預期光電大型案場、離岸競價及區塊開發風場將直接進入市場售電予用戶,不再躉售台電,2024年綠電轉供度數已達30億度,相較2023年的17億度,成長7成以上,預計今年將達50億度,2026年起更上看有百億度規模,呈持續成長趨勢。


(第 2  篇) 旺旺  於 2025/10/28 下午 11:27:00  說:

蔡明彰 綠電能源獲利王6873泓德能源買多上300 拿下國泰台積電綠電出貨,挪威主權基金大買利多,華城 士電 中興電也將補漲。威剛 群聯 雷虎 廣明 為升波段看好




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