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張貼者： |
Jennyliu
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| 時間： |
2025/11/24 下午 09:23:00
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威剛陳立白：需求端「跪求」要貨 記憶體合約價至少再漲2-3季 3135凌航 群聯 鈺創 創見
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威剛陳立白：需求端「跪求」要貨 記憶體合約價至少再漲2-3季 3135凌航 群聯 鈺創 創見
2025-11-24
記憶體模組大廠威剛 (3260-TW) 董事長陳立白今 (24) 日表示，此次 AI 帶動的記憶體需求「又快、又猛、又長」，不僅 DRAM 價格持續上漲，現階段 NAND 缺貨也將比預期更嚴重，與過去短期的循環週期不同，預期合約價至少將連續上漲兩至三季。
陳立白直言，目前是有錢也買不到貨，包含台灣、美國、韓國與中國的大型 OEM、終端品牌，都由副總、高層乃至董事長與執行長親自出面搶貨，可見供應緊張程度罕見，且強調不只是求貨，而是「跪求」。
陳立白指出，這波缺貨並非短期炒作，而是多重因素疊加，包括上游大廠調整產能，集中資源在高毛利 DRAM，加上全球供給量下降，同時又因 AI 與 CSP(雲端服務) 需求暴增，都讓市場出現供不應求的現象。
他強調，目前現貨價已大幅上漲，沒有任何人能阻止現貨價續漲，合約價也因供應商擁有絕對議價權，幾乎全數客戶只能「逐月談，以月報價」，甚至 AI/CSP 客戶滿足率也不到 3 成。
陳立白觀察，NAND Flash 由於資源被 DRAM 吸走、全球 NAND 供給大幅縮減加上 SSD 需求端已填補前期缺口，NAND 市場從原先預期的小缺，現已演變為大缺貨，預期明年上半年 NAND 將全面缺貨，缺口比 DRAM 更大，終結過去多年的供過於求循環。
另外，儘管近期中國 NAND/DRAM 廠商傳出擴產，陳立白認為，中國市占率僅 10%，對全球供需結構無法產生逆轉性影響，值得注意的是，由於手機與 PC OEM 也不一定拿的到記憶體貨源，相關品牌業者恐因拿不到料，放緩新機推出節奏。
隨著記憶體價格強勢走升，陳立白預期，威剛第四季毛利率將顯著優於第三季，同時也啟動積極備貨策略，目標明年第一季前庫存達 200 億元，且因威剛國際採購管道多於同業，今年可望取得更大的出貨配額。
他坦言，明年上半年貨要省著賣，將以策略性客戶為優先供應對象，是避免下半年可能買不到足量記憶體的必要措施。
針對 AI 泡沫化，陳立白坦言，現階段談這還太早，此次 AI 帶動的記憶體需求「又快、又猛、又長」，與過去短期循環週期不同，這次 AI 相關建置將是長期且持續性的投資，現在談 AI 泡沫太早了，大概要到很後面才會發生。
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