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張貼者： |
Jennyliu
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| 時間： |
2025/12/6 下午 02:18:00
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| 標題： |
DDR4缺到爆！華邦電、南亞科11月營收雙創高 明年更猛 凌航 威剛 群聯 2495普安 鈺創
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DDR4缺到爆！華邦電、南亞科11月營收雙創高 明年更猛 凌航 威剛 群聯 2495普安 鈺創
2025.12.06
在三大原廠三星、海力士、美光，加速將產能轉向DDR5與高頻寬記憶體（HBM）之際，DDR4生產線持續被壓縮，使台灣的華邦電、南亞科兩大廠，成為市場上最關鍵、也是最靈活的在地供應來源。台灣記憶體雙雄11月營收同步強勢攀升，華邦電自結營收達86.30億元，較去年同期大增38.70％；南亞科單月營收更飆升至101.69億元，年增高達365％，雙雙刷新今年高點。
華邦電自今年下半年起，由於記憶體需求明顯回溫，客戶備貨動能增強，加上產品組合優化，使其營運保持穩健增長。前11月累計營收達796.36億元、年增5.85％。DDR4市場自第三季起，已進入結構性反轉期。三星、海力士、美光全面將產能移往DDR5／HBM，使DDR4全球供給驟減，加上中國大陸業者近期同步縮產，使市場供需更加吃緊。
通路端16Gb DDR4顆粒有效庫存接近零，僅剩極少量高價現貨，而eSSD與多數儲存裝置仍需搭配DDR4，使需求端不降反升，市場需求遠超預期。
為因應未來需求，華邦電除持續擴充台中廠NOR、NAND與Legacy DRAM產能外，高雄廠DRAM月產能亦將從15K提升至24～25K，並於2026年第一季導入16奈米量產。公司預估，Cube產品線2027年起開始挹注營收。
南亞科11月營收則改寫歷史新高，前11月累計營收達545.69億元、年增71％。展望後市，在DDR4缺貨持續、DDR5報價同步上調的情況下，法人預期，南亞科產品平均單價ASP將再度季增，帶動獲利走揚。
研究機構最新估算顯示，2026年DDR4供需缺口將超過10％。後續重要變數包括OEM／ODM、工控與車用客戶升級至DDR5的速度，以及DDR4與DDR5 16Gb價差是否持續擴大。在全球DDR4產能急速萎縮背景下，法人普遍看好，隨AI、工控、車用與網通需求全面向上，兩大廠將在2026年迎來記憶體上升循環中，最具含金量的成長階段。
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