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張貼者： |
Jennyliu
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| 時間： |
2025/12/27 下午 03:02:00
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南亞科暴漲3倍不夠？納0050成分股 專家：記憶體行情還在前半段 威剛 鈺創 2495普安 凌航
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南亞科暴漲3倍不夠？納0050成分股 專家：記憶體行情還在前半段 威剛 鈺創 2495普安 凌航
2025.12.27
記憶體大漲一波的「帶頭大哥」南亞科（2408）出了處置期後，26日盤中創下歷史新高191.5元新天價，最後收189元平盤，隨著將納入0050及006208兩檔ETF成份股，專家樂觀預期，屆時將再帶動一波投信買盤，帶動記憶體行情向前衝。
南亞科自9月記憶體傳出缺貨潮開始，股價以45度角向上攀升，當時沒人相信被遺忘許久的南亞科可以漲破60～70元等整數關卡，如今南亞科歷史天價已經漲破191.5元，累計波段漲幅達到2.9倍。
同一時間，二哥華邦電的表現也不容小覷，股價上漲2.82倍，同樣在26日以79.1元創下新高。
9月以來，外資超第一名是華邦電，達41.14萬張，其次是力積電32.56萬張、南亞科16.79萬張。
第一金投顧董事長黃詣庭指出，12月17日盤後美光的財報很重要，對記憶體族群非常關鍵，給予正向的展望，帶動台灣記憶體族群展望，吸引人氣。
美光同時照亮台灣代工廠產能，尤其是與SanDisk搶力積電的產能，在雙龍搶珠下，力積電成為本周最受關注的記憶體廠。
而馬斯克上太空發電蓋AI資料中心的想法，帶動低軌衛星和高效能處存需求，使NAND Flash與NOR Flash的供需結構明顯收緊。群聯受惠於企業級SSD需求爆發帶動股價、威剛暫停報價並管控出貨，節奏進行資源分配、十銓則是透過長期協議與固定配額，維持出貨穩定。
法人指出，各大記憶體廠商都認為，缺貨問題起碼延續一年，但屆時會漲多找、多少成本轉嫁到消費者，就很難預估了。
黃詣庭認為，這次記憶體上漲跟過去不同，是顯著的結構性公不應求，AI讓三星、美光、SK飛龍朝向DDR5發展，讓HMB和DDR4停產，但是DDR4仍有需求，包括車用、消費性電子產品等。
他指出，過去記憶體循環性比較強，沒需求時就擴產，一但有擴產消息時，價格就會鬆動，使股價和營收有很大波動。這次三大原廠都沒有擴產計劃，讓供給增加沒這麼容易發生，可是需求仍然存在，使價格不斷上升。這還不是行情的結束，至少到明年都還會是缺貨的狀態，最大買家仍然是雲端服務供應商（CSP），無論多少錢都要確報記憶體來源，而且記憶體佔整機櫃AI伺服器成本並不高。
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