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張貼者： |
Jennyliu
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| 時間： |
2026/1/21 下午 10:51:00
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HDD需求旺+定價力強 美銀調升Seagate、WDC目標價 2495普安 銘異 喬鼎 群聯 威
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HDD需求旺+定價力強 美銀調升Seagate、WDC目標價 2495普安 銘異 喬鼎 群聯 威剛
2026-01-21
美國銀行 (BofA) 上修希捷科技 (Seagate Technology)(STX-US) 與威騰電子 (Western Digital)(WDC-US) 目標價，理由是資料中心需求強勁、供給條件吃緊、定價動能持續，有助兩家公司再次交出亮麗財報。
美銀分析師 Wamsi Mohan 重申對兩檔股票的「買進」評等。針對 Seagate，Mohan 看好該公司營收與 EPS 落在「財測區間的上半部」，預估分別為 27.8 億美元與 2.85 美元，均優於市場預期。
美銀指出，「資料中心營收持續強勁」，同時影音與消費性市場的季節性趨勢也有所改善，並提到 Seagate 本季約出貨「40EB 的 HAMR」，且 Mozaic 3 + 平台已獲得五家全球雲端服務供應商認證。
根據美銀，Seagate「基本上已經滿載運轉」，這代表任何新增供給「都可按市價出售」，也就是高於合約價。
美銀將 Seagate 的目標價從美股 320 美元上修至 400 美元 (約 + 25%)，理由是「對長期正向獲利預估修正的信心提高」。與 Seagate 周二每股 325.99 美元收盤價相比，美銀最新目標價的潛在上漲空間約 22.3%。
至於 WDC，美銀預期該公司的營收、利潤率與 EPS 將「落在財測區間的高段」，在需求持續超過供給的情況下，定價可保持穩定進而小幅上揚。
Mohan 的模型顯示，WDC 毛利率可能上升 90 個基點至 44.8%，並認為「邊際利潤率可維持在 50% 以上」。邊際利潤率指的是每增加一單位收入所帶來的額外利潤。
美銀還預測，WDC 在 2026 年曆年每一季的出貨量將達「200EB 以上」。
美銀將 WDC 的目標價由 197 美元上修至 257 美元，上修幅度為 30.5%。與 WDC 周二每股 222.97 美元收盤價相比，美銀最新目標價的潛在上漲空間約 15%。
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