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張貼者： |
Jennyliu
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| 時間： |
2026/1/29 下午 07:10:00
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記憶體SK海力士釋最強訊號：庫存見底、訂單爆滿！威剛 南亞科 群聯 2495普安 鈺創
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記憶體SK海力士釋最強訊號：庫存見底、訂單爆滿！威剛 南亞科 群聯 2495普安 鈺創
2026.01.29
全球記憶體大廠SK海力士在最新財報電話會議上釋出明確訊號指出，在人工智慧（AI）需求強勁帶動下，記憶體市場供應緊張態勢將持續，公司即便全力擴產高階產品，仍難以完全滿足客戶需求，相關供需失衡情況預料將延續至今年下半年。
SK海力士表示，第四季DRAM庫存出現顯著年減，產出後幾乎立即出貨給客戶，幾乎沒有庫存累積空間。公司預期，隨著時間推進至今年下半年，DRAM庫存將進一步下降，顯示終端客戶面臨的供應吃緊狀況恐將持續一段時間。
在NAND快閃記憶體方面，SK海力士指出，以固態硬碟（SSD）為主的庫存自去年下半年以來持續下降，目前水準已與DRAM相當，反映整體記憶體供應鏈仍處於偏緊狀態。
市場高度關注的高頻寬記憶體（HBM）業務方面，SK海力士坦言，即使目前正最大化生產最新一代HBM4產品，供應仍難以完全滿足客戶需求。公司目標是在HBM4市場取得「壓倒性」市占率，延續其在HBM3與HBM3E產品上的領先優勢。
SK海力士強調，其HBM競爭力不僅來自技術領先，更源於自HBM2E世代以來，與主要客戶及基礎設施夥伴的深度合作，協助共同塑造市場標準。公司指出，長期累積的量產經驗與在產品品質上建立的信任，構成短期內競爭對手難以複製的關鍵優勢。
為確保在HBM4世代維持領先，SK海力士正以提升良率為核心策略，目標將HBM4良率拉升至與12層HBM3E相當的水準，進一步鞏固其市場主導地位。公司也透露，HBM4採用10奈米級第五代（1b）製程技術，已符合客戶對效能的要求，並將結合自有先進封裝技術以爭取更多需求。
在海外投資與擴張方面，SK海力士對美國大規模製造投資持相對謹慎態度，針對潛在的美國半導體關稅，公司表示正密切關注韓美政府之間的政策討論，並指出海外晶圓廠投資涉及多項內外部變數，將在更成熟時機再行說明未來布局。
值得注意的是，SK海力士已規劃選擇性投資方案，宣布將在美國成立AI解決方案公司，暫定名為AI Company，將運用包括HBM在內的先進晶片技術，為資料中心客戶提供優化的AI系統。公司計畫對該項目投入100億美元，以強化其在AI基礎建設生態系中的戰略布局。
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