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於 2026/2/23 下午 12:28:00
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於 2026/2/24 下午 11:29:00
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美光等記憶體股強勢 市場盯擴產後座力 旺宏 南亞科 華邦 力積電 威剛 鈺創 普安 群聯
2026-02-24
人工智慧 (AI) 熱潮持續推升記憶體族群表現，美光科技 (MU-US)、SK 海力士 (000660-KR) 與三星電子 (005930-KR) 近期股價強勢上攻，成為本波 AI 投資主線的最新贏家。不過，分析人士提醒，記憶體產業向來具高度循環性，當前榮景背後已開始浮現中長期風險訊號。
市場預期，美光下月公布截至 2 月的季報時，營收將較去年同期翻倍以上，獲利更可能暴增逾五倍，反映 AI 伺服器對高頻寬記憶體 (HBM) 與 NAND 快閃記憶體需求爆發。瑞銀預估，2026 年第一季 DRAM 合約價將季增 62%，NAND 價格也可望上漲約 40%，顯示供需仍處高度緊俏。
分析指出，AI 伺服器需要大量 HBM 來處理資料，而 HBM 生產極度耗用晶圓產能，每單位約為傳統記憶體三倍，排擠效應進一步推升整體記憶體價格。
TrendForce 預估，全球記憶體市場規模將在 2026 年達到 5516 億美元，2027 年擴大至 8427 億美元。
儘管短期基本面強勁，市場也開始關注擴產循環可能帶來的後座力。Futurum 半導體與基礎建設股票研究主管 Rolf Bulk 指出，歷史經驗顯示，資本支出往往是供給過剩的領先指標，而價格走平通常意味產業循環接近轉折點。
目前三大記憶體廠正同步擴大投資。
美光已承諾投入約 2000 億美元擴建美國產能，SK 海力士與三星也計畫提高資本支出。不過，由於無塵室與先進產線建置需時，短期新增供給有限。
美光預估，2026 年 DRAM 與 NAND 出貨量年增約 20%，全年需求仍將大於供給。產能結構預料要到 2027 年中才可能出現明顯變化，屆時美光愛達荷州 500 億美元新廠將開始投片；SK 海力士龍仁園區預計 2027 年底量產，其後 2028 年與美光紐約大型計畫將陸續加入。
整體而言，市場普遍預期記憶體供給吃緊態勢至少還會維持 12 至 18 個月。NAND 市場雖另有 Sandisk (SNDK-US) 與鎧俠參與，結構較為複雜，但整體產能同樣看緊至 2027 年中前。
潛在變數方面，中國廠商擴產動向備受關注。長鑫存儲 (CXMT) 與長江存儲正持續擴張，但受限於先進設備出口管制與內需優先策略，短期對全球供給衝擊仍有限。不過，若缺貨情況加劇，部分硬體廠可能評估導入中國供應。
另一項長期變數來自新記憶體技術。英特爾與軟銀近期宣布合作開發 Z-Angle Memory，目標在 AI 資料中心提供比 HBM 更高容量與更低功耗，但目前仍屬早期研發階段，商業化時程指向 2030 年。
在投資策略上，分析師指出，美光是美股投資人最直接的記憶體標的；SK 海力士在 HBM 領域具領先優勢，三星則提供較分散布局。部分投資人也透過 iShares MSCI 南韓 ETF (EWY-US) 參與韓國記憶體雙雄。
值得注意的是，即使記憶體景氣可望延續至 2027 年中，循環股估值往往會在供給真正過剩前就開始收縮。分析人士提醒，本波記憶體超級循環雖具吸引力，但投資人仍須密切關注資本支出、價格動能與產能釋放節奏，審慎掌握進出場時機。
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(第
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篇)
88
於 2026/2/25 上午 09:12:00
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機器人加速應用落地 4585達明、和椿及所羅門衝刺自動化整合商機，邁向規模化商用
2026.2.24
機器人概念股達明、和椿及所羅門2025年營運表現亮眼，全年營收皆繳出雙位數年增成績。展望2026年，三家公司不約而同，均將重心放在應用落地與自動化整合商機，隨著全球人形機器人市場快速擴張，成長動能備受關注。
根據Counterpoint Research調查，全球人形機器人市場年複合成長率高達69.7％。2025年全球出貨量約1.82萬台，預估2030年將成長至25.6萬台。成長主因包括應用場景擴大、AI能力提升以及硬體成本下降。
達明機器人受惠系統整合與專案認列效益，2025年第四季稅後純益0.64億元，全年稅後純益1.36億元，年增46％。該公司去年與台船、經寶精密合作，預計2026年正式商轉，包括透過機器手臂協助台船執行焊接工作，以及協助經寶精密於全面導入生產自動化。
達明輪式人形機器人亦將於2026年商業化，並參與經濟部A+計畫、申請15項專利，鎖定製造與半導體產業應用。該公司認為，協作型機器人手臂、輪式人形機器人及系統整合業務，將成為2026年主要成長動能。
和椿受惠自動化零組件與機器人代理業務雙成長，2025年營收年增5成，2026年1月營收亦年增8成。公司代理宇樹科技、大疆等品牌產品，其中，宇樹科技近年機器人運動控制能力進步迅速，並推動IPO布局，和椿身為台灣代理商，有望受惠。
展望2026年，和椿看好高科技與半導體產業對智慧製造、自動化模組及機器人解決方案需求持續提升。
所羅門則憑藉AI與3D視覺辨識技術，2025年完成「遠距視覺定位＋自主行走＋語意理解」整合方案展示，預計2026年擴大合作布局。同時，該公司攜手洛克威爾，鎖定台商赴美設廠熱潮，提供智慧製造與自動化整體解決方案，爭取海外投資商機。
整體而言，隨著AI技術成熟與應用場景擴展，2026年將成為機器人產業從技術展示邁向規模化商用的重要一年
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(第
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篇)
好
於 2026/3/3 上午 09:18:00
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7714創泓科技2025獲利嗨 爭取無人機反制系統標案，並積極代理無人機、機器狗及AI資安新產品
2026.3.3
創泓科技（7714）2日董事會通過2025年財報，稅後純益首度突破億元達1.32億元，年增38.9％。展望2026年，將爭取無人機反制系統標案，並積極代理無人機、機器狗及AI資安新產品。
美國及以色列對伊朗發動攻擊，中東戰火再起，再次凸顯無人機於現代戰爭的重要性。而該公司已代理以色列Sentrycs產品，切入無人機反制系統賽道，今年將積極與其他無人機及軍工相關的業者組團，爭取國防部無人機反制系統標案，創泓科技將提供軟殺（接管）及硬殺整合方案，該標案預計年中明朗化。
創泓科技未來將與Sentrycs原廠Ondas Holdings（NASDAQ: ONDS）深化合作，代理其完整無人機產品線，將美國最先進無人機生態系引入台灣。
展望2026年，創泓科技將積極跨足無人機，或機器狗及AMR（自主移動機器人）等產品代理，同時新增AI資安相關產品，2026年亦已在馬來西亞設立據點。該公司預期，AI資安及無人機代理業務的營收占比於2026年可迎來雙位數成長。
該公司2025年營收18.04億元，年增45.1％，資安產品約占9成，稅後純益1.32億元，年增38.9％，每股稅後純益6.33元，優於前一年度5.07元。
該公司2025年第四季營收5.08億元，年增23％，單季每股稅後純益1.99元。
創泓科技董事會通過2025年下半年配息3元，加計上半年的2元，2025年共配發5元現金股息，配發率78％。
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