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張貼者： |
Jennyliu
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| 時間： |
2026/2/27 上午 09:31:00
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議價力倒向原廠！DRAM合約價Q1看漲9成 南亞科、華邦電、力積電獲利關鍵在哪？
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議價力倒向原廠！DRAM合約價Q1看漲9成 南亞科、華邦電、力積電獲利關鍵在哪？
2026.02.27
研調機構TrendForce預估，在CSP積極確保供應、且價格維持開放態度下，DRAM首季合約價漲勢將再度加速，其中傳統型DRAM合約價漲幅上看90％～95％；若合併HBM（高頻寬記憶體）計算，整體合約價漲幅達80％～85％。儘管消費性應用進入需求淡季，原廠出貨位元季增幅預期收斂甚至持平，在供需缺口仍未彌補情況下，議價能力持續向原廠傾斜。
隨AI應用由大型語言模型訓練端延伸至推論端，帶動CSP資料中心建置重心由AI伺服器擴展至通用型伺服器，記憶體採購結構亦延伸至各容量RDIMM產品，追加訂單積極釋出，使DRAM產業去年第四季營收達535.8億美元（約新台幣1.66兆元），季增29.4％。
台廠營運表現亮眼，多數廠商去年第四季營收季增均超過30％。南亞科受惠DDR4、DDR3合約價上漲及客戶補貨，單季位元出貨季增約11％～13％，營業利益率更從6％提升至39.1％。目前正積極將20奈米及1B製程產能由DDR3及DDR5轉向利潤較高的DDR4產品線。
華邦電則主要反映20奈米製程的DDR4 4Gb出貨規模提升，ASP季增約35％。至於力積電方面，其DRAM產品營收（不含代工）季增0.6％，若加計代工業務則季增5％，TrendForce預期，力積電在取得美光製程技術授權後，將啟動下一波供給擴張計畫。
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