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張貼者： |
Jennyliu
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| 時間： |
2026/9/12 上午 12:12:00
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4968十銓總經理：DRAM缺口大 2027年H1最缺 3260威剛 群聯
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4968十銓總經理：DRAM缺口大 2027年H1最缺 3260威剛 群聯
2026/09/11
十銓(4967)總經理陳慶文表示，記憶體市場目前供給持續吃緊，第四季價格仍會上漲，但漲幅將較過去八、九個月趨緩，預期由單月大漲15%至20%，轉為一季上漲約20%至30%。不過，真正嚴重的缺貨可能落在2027年上半年，屆時外部能取得的貨量非常少，十銓將只能挑選客戶供貨，記憶體相關廠商「挑客戶」因素恐怕牽動後續營收、獲利表現，但仍持續穩居營運高檔，且看好缺貨延燒，評估即使2028年擴產仍難以解決。
陳慶文指出，目前記憶體市場不是價格太高的問題，而是「貨沒有那麼多」，包括三星、SK海力士及美光等原廠，產能都已被大量長約包下，新廠擴產速度也跟不上需求。以美光MegaFab為例，最快要到2027年第四季才會有第一條產線開出，2028、2029年的訂單也已經接完。
因此，十銓明年的營運策略將以安全庫存及客戶篩選為主。陳慶文表示，明年整體供給量會變少，公司會選擇長期支持十銓的客戶，營收與獲利一定會受到影響，但希望透過客戶篩選，讓全年獲利影響不要太大，至少目前看不到跌價風險，不會發生賠錢的狀況。
在需求方面，陳慶文認為，DRAM需求目前比NAND Flash更加穩固，DRAM缺口非常明顯且龐大；NAND Flash雖然也有缺口，但相對沒有那麼嚴重。十銓主力產品也是DRAM，占比約75%至80%。
AI需求則持續排擠其他記憶體產品供應。陳慶文表示，AI伺服器主要使用HBM與原廠DDR5，將進一步擠壓一般泛用型伺服器的DDR5供貨，當泛用型伺服器拿不到原廠DRAM，就會轉向模組廠採購，因此近期台灣幾家模組廠都收到不少伺服器模組需求。
十銓目前非消費型業務約占65%至70%，包含工控、系統整合SI及OEM。陳慶文表示，公司近期正在進行事業群(BU)化，拆分為消費性品牌BU及B2B BU，等董事會通過後正式公告。
至於未簽長約者的後續處境，陳慶文直言，明年會很慘，後年也可能很慘，目前市場缺貨看似已經嚴重，但真正的缺貨將發生在2027年上半年，到時外面能拿到的東西非常少，只能挑客戶供貨。長約也不代表價格固定，而是訂定供貨規則，實際出貨價格仍會依當時市況調整。
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