168理財網


張貼者：	Jennyliu
時間：	2026/10/7 上午 08:39:00
標題：	南亞科DRAM合約價再漲粉碎紅鏈擴產壓抑報價魔咒 3260威剛群聯 5351鈺創 2495普
內容：	南亞科DRAM合約價再漲粉碎紅鏈擴產壓抑報價魔咒 3260威剛群聯 5351鈺創 2495普安 2026/10/07 陸企擴產壓不住記憶體報價漲勢。業界傳出，南亞科（2408）近期陸續通知客戶，將再次調高DRAM合約價，漲幅上看20%，打破市場先前對長鑫存儲等紅鏈新增產能恐改變供需、壓抑報價的預期，為記憶體漲價行情再添柴火。對於再次漲價的消息，南亞科表示，關於客戶報價的議題，皆無法回應。法人看好，隨著南亞科啟動新一波合約價調整，相關調漲效益將逐步反映，同步推升南亞科平均售價（ASP）與獲利，帶動整體營運持續向上。市場先前憂心，大陸記憶體廠加速擴產，新增供給恐讓原本緊俏的供需結構鬆動，甚至引發價格競爭，衝擊台廠接單。南亞科此時傳出調漲合約價，顯示就近期議價動向而言，陸企擴產疑慮尚未扭轉價格向上的走勢，粉碎「記憶體報價將承壓」的傳聞魔咒。綜觀來看，研調機構集邦科技（TrendForce）認為，原廠持續將先進製程產能優先投入高效能伺服器產品，第4季DRAM市場仍供不應求，預估一般型DRAM合約價季增10%至15%；消費型DRAM則因大廠減產方向未變，供應高度仰賴台廠，價格仍將上揚，反映供給吃緊格局延續。就營運效益推估，法人分析，南亞科出貨量與單位成本大致穩定，合約價再次調高之後，可直接拉升銷售收入，售價與成本間的利差同步擴大，有利毛利率及本業獲利提升，尤其此次漲幅高達二成，一旦陸續落實於客戶合約，將成為南亞科業績續攻的重要助力。受惠於記憶體市況火熱，南亞科今年以來業績逐月走高，9月合併營收450.91億元，連續11個月創單月歷史新高，已達元月業績的近三倍，並較去年同期大增576.62%；第3季合併營收1,336.49億元，創單季新高，季增61.9%，年增611.7%；前三季合併營收2,652.85億元，創同期新高，較去年同期大增626.95%。南亞科持續擴大布局，已於日前獲准進駐屏東科學園區，規劃設立3D晶圓封裝測試廠，導入矽穿孔與晶圓堆疊技術，搶進AI帶動的高效能、高頻寬記憶體商機。據悉，南亞科後續新增晶圓產能由5A新廠擔綱，擬定在2027年下半年開始投片，2028年月產能達3萬片，2029年提高至3萬5,900片，該公司已將今年資本支出上限提高至697億元，並核准2026年至2029年投入不超過3,466億元，支應第一階段產能建置。南亞科將於10月12日召開第3季法說會，公布上季營運成果，預料報價走勢、市場供需變化、漲價對獲利的挹注，以及新廠建置進度，將是此次外資和法人關注焦點。


股票代碼

	(第 1 篇) 又在　於　2026/10/7 上午 08:42:00 說：
	ㄅㄚㄅㄨ

(第 2 篇) 888 　於　2026/10/7 下午 12:51:00 說：

國防預算破1.1兆元占GDP 3.93%還要提追加預算納強弓等10項軍購雷虎漢翔 4916事欣科

2026/08/20

AI重點
明年度國防經費達1.1225兆元，較今年增加1,730億元
國防部將把強弓飛彈等10項軍購納入今年追加預算
整體國防預算占GDP 3.93%，已接近北約3%標準
行政院今天拍板116年中央政府總預算案，明年度國防經費總計達1.1225兆元，比今年增加1,730億元，估計占GDP的3.93％。其中軍事投資2,591億元，比今年增加975億元；作業維持費2,247億元及人員維持費2,081億元也都有增加，特別預算則編列2388億元。

媒體詢問1.25兆元特別預算遭刪減的項目，是否列入明年度預算？國防部主計局長謝其賢表示，立法院三讀軍購特別預算納入了23案項之中的10案，國防部提出無人載具特別預算案也納入了3案，剩下包括國產強弓飛彈等10項軍購案將全數納入今年度追加預算。

根據主計總處公布的計算，國防部主管歲出編列6,919億元，比今年度增加1,305億元，約增加23.2％，如連同已編列及預計編列之特別預算2,182億元、非營業特種基金607億元，並參酌北大西洋公約組織標準，再納列退輔會退除役官兵退休給付1,038億元及海巡署支出479億元，國防預算整體規模達1兆1,225億元，占GDP的比例，若以去年8月發布的GDP預估28.6兆元來計算，可占GDP的3.93％。如果以今年8月發布的116年度GDP預估37.3兆元，仍可達GDP的3％。

國防預算破1.1兆元軍事投資特別預算同步加碼
根據行政院進一步計算，明年度國防經費總計達1.1225兆元，比今年增加1,730億元，其中軍事投資2,591億元，比今年增加975億元；因應敵情威脅，彈藥與零附件籌補等作業維持費2,247億元，比今年增加257億元，因應志願役召募人數逐漸成長等，人員維持費2,081億元，比今年增加73億元。

另外，退輔會編列退除役官兵給付1,038億元，海巡署公務預算編列273億元，家計韌性特別預算206億元，共計可達479億元。

特別預算部分，行政院指出，新式戰機採購特別預算及海空戰力提升特別預算均已到期，不過因應國際情勢韌性特別預算仍編列943億元，預計編列的不對稱戰力採購及國防自主無人載具等兩項特別預算，目前編列1,445億元，共計編列特別預算2,388億元。