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(第
1
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Jennyliu
於
2025/4/21 下午 02:44:00
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美禁晶片又查稅 美系IC廠去中化 聯發科有望咬蘋果、4968立積有機會搶下美系大單
2025.04.19
市場傳出本周美國海關開始升級監管措施，打擊第三國轉運避稅行為，另外，美國總統川普將輝達H20、AMD MI308等特規版晶片禁售，雙重擊打下，美系IC大廠恐將被迫放棄大陸市場。
法人指出，大陸持續拉升IC國產化比重，但過去使用美系產品，未來將轉單至非美系，市場預料台廠將可望直接受惠，如手機晶片之聯發科有望咬蘋果；而前端射頻模組之立積，則有望搶下美系大廠去中化商機。
輝達執行長黃仁勳近日披西裝戰袍赴陸，宣示對中國大陸市場重視，外界解讀，在敏感時刻訪華，除挽救晶片銷售外，更肩負政治目的；知情人士分析，黃仁勳為美籍華裔，又是成功企業家，確實是中美之間非常特殊且關鍵的人物。
據悉，美國海關全面升級監管措施，報關時須檢附包括產品生產流程圖、原材料採購發票、工廠能源使用及運轉紀錄等文件，意在防堵第三國轉運避稅；另外，大陸也針對原產於美國晶片開始著手，未來不排除擴大範圍。
IC業者認為，在目前中美政策雙重限制下，黃仁勳想拉上中國合作夥伴聯合設計符合美國出口限制的晶片，優化軟硬體協同設計，為特規版晶片受限制尋覓新出路；若輝達成功，則將為眾多美系IC業者開闢中國市場一絲希望。
不過大陸國產替代恐怕已經成為大方針，長期而言，美國晶片是中國大陸自主可控要取代的對象。IC業者透露，2018年開始，已陸續在進行，海外業者在類比IC、MCU等市場份額進一步再萎縮，陸系業者逐步崛起。
法人指出，部分領域台廠仍占有優勢，如手機晶片，蘋果率先會受到組裝成本上升之衝擊，聯發科有望替代iPhone釋出之市場。另一方面，去中化台鏈立積將受惠，其中美系客戶傾向排除陸系供應鏈，對於立積而言就有機會。
立積透露，儘管公司具備競爭優勢，但市場上仍有美系競爭對手可供選擇；而未來韓系品牌也可能跟進去中化政策，立積將持續爭取國際訂單，擴展市場版圖
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(第
2
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Jennyliu
於
2025/4/21 下午 02:45:00
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任天堂Switch 2宣布恢復預購 台晶片廠6104創惟受惠大
2025/04/18
最新：美國的任天堂粉絲可以安心了，這家日本遊戲大廠18日宣布，即將發售的新遊戲機Swtich 2將重新啟動預購，而且價格並未因為美國總統川普宣布的關稅而調漲。
任天堂預計於2025年4月2日舉辦Switch 2新品發表會，屆時將揭曉售價、上市日期及首發遊戲陣容。根據專利申請顯示，新機將導入AI神經網路技術，能將540p畫面提升至1080p，類似DLSS與FSR技術，提升掌機模式畫質表現。硬體升級加上NVIDIA處理器成本達130-150美元，預估售價上看499美元（約新台幣1.6萬元），創歷代最高。儘管價格上漲，市場仍看好其品牌效應與遊戲生態系統，預測首三個月銷售量將達800萬台，較前代同期翻倍成長。
首發遊戲陣容備受期待，包含新《瑪利歐賽車》、3D瑪利歐作品，以及《寶可夢傳說Z-A》、《密特羅德Prime 4》等第一方大作。第三方遊戲如《決勝時刻》也有望同步上架，強化新機吸引力。Switch 2的生產鏈中，台廠佔重要地位。鴻準（2454）、旺宏（2337）、偉詮電（2436）、元相（3227）、創惟（6104）、鈺太（6679）、瑞昱（2379）、茂達（6138）等企業將受益於主機與周邊配件需求。根據運送紀錄，任天堂已將近40萬台新機運往美國，鋪貨規模顯著。市場預估，Switch 2的累計銷售量有望達8,000萬台，超越前代三年的5,577萬台，將帶動供應鏈長期訂單。
估Switch 2將有五大項規格升級，包含：搭載NVIDIA Ampere架構的T239晶片；記憶體自4GB 升級到12GB；儲存空間升級至256GB；螢幕解析度提升、電池壽命延長；磁吸式joy-con與新按鈕。其中，晶片代工是三星以8奈米製程協助打造，記憶體由SK海力士提供，皆由韓廠囊括訂單，但周邊IC設計則是台廠出頭天。
另外，值得注意的是擴增現實及聯網新功能，新品主機具備AR（擴增現實）功能，並支援多人連線互動，打造沉浸式社交遊戲體驗，有助台系供應鏈訂單擴增。
創惟（6104），去年EPS為3.37元 ，配發現金股利3元。創惟是遊戲機任天堂的USB IC的主要供應商，第一代Switch僅供應1顆USB控制晶片，估第二代將供應2～3顆USB晶片（Hub加PD控制晶片），相當於每台Switch 2主機，創惟可分食的USB晶片產值，提高三倍以上，營運將大幅受惠。技術面:股價年線具支撐，向下分批低接。
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(第
3
篇)
Jennyliu
於
2025/4/21 下午 02:45:00
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菲律賓三大利多吸引台商進駐 6873泓德能源 6869雲豹能源 森崴能源 台塑 大同 中美晶
2025/04/21
菲律賓是東南亞經濟發展快速的國家之一，經濟成長率位於東南亞國家前段班，銀行業者分析，該國除了具有廣大的內需市場與勞動力資源，政府亦積極推動招商引資，以提升國內產業競爭力，吸引台商前往設廠投資，國銀也跟隨台商腳步進駐，卡位龐大商機。
中信銀行指出，菲律賓長期GDP達4.5%、為東南亞人口第二大國，當地經濟發展具有潛力。
台新銀行分析，菲律賓透過「大建特建計畫（Build, Better, More）」、優惠投資政策與自由經濟區（PEZA），持續吸引外資目光，關鍵產業包括半導體電子業、再生能源與綠能產業、電動車（EV）與汽車零組件產業皆有提供優惠政策，對經濟發展皆有助益。
而台新銀看好東協國家受惠於人口紅利、積極引資、融入區域經濟整合，未來將成為供應鏈重組移轉的重要地區。
國泰世華銀表示，菲律賓為東南亞區域經濟增長最快速且具國際競爭力的國家之一，擁有蓬勃的金融發展契機，而且近年當地政府持續大力推動公共建設，帶動民間消費、投資及出口等經濟成長。
隨著經濟發展日趨成熟，投資菲律賓的台商數量逐年增加。因此該行於菲律賓設立據點，作為拓展國際市場，同時深耕在地市場的據點之一。
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(第
4
篇)
Jennyliu
於
2025/4/21 下午 02:45:00
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1513中興電 基建需求有撐 1519華城 1503士電 亞力 大同 台達電
2025.4.21
隨著用電量提升，重電產業表現優異，中興電（1513）因電力工程進度推進，帶動營收成長，第一季營收64.48億元，年增5.03％，創歷年同期新高。法人認為，中興電2025年營收和獲利將能有雙位數成長，但毛利率恐有壓力，而且在內需比重較大下，受美國關稅衝擊較輕微。
中興電目前在手訂單近400億元，主力業務接單動能穩健，但受限於電力基礎建設缺工問題，使得去年第四季製成品存貨金額年增76％，達到28.9億元，出貨不順的狀況需到今年下半年緩解，屆時營收成長將逐步加速。
法人預估，中興電今年新接訂單可以延續去年水準，達到200億元規模，主要來自GIS氣體絕緣開關設備與電力統包工程，目前在手工程訂單能見度延伸至2030年
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(第
5
篇)
夏天
於
2025/4/21 下午 02:46:00
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5月核能關閉+夏天用電大增 6873泓德能源 雲豹能源 4588玖鼎電力 茂迪 元晶 6806森崴能源 華城 士電
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(第
6
篇)
Jennyliu
於
2025/4/22 上午 08:40:00
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黃仁勳遊說日本 生產更多電力推動AI 6873泓德能源 雲豹能源 4588玖鼎電力 森崴能源
2025.04.21
AI晶片龍頭輝達執行長黃仁勳21日與日本首相石破茂會面，他呼籲日本增加電力生產以因應AI發展需求。這場會面緊接在黃仁勳訪問北京與輝達H20晶片被禁止出口到中國後。
黃仁勳在會後告訴記者，兩人談到日本在機器人與工業製造領域居於領先地位，因此在發展AI方面具備優勢。
但黃仁勳也表示，打造與發展人工智慧，勢必需要大量能源。他表示：「日本需要興建新的基礎設施。能源對所有產業發展來說都是不可或缺的。」
黃仁勳也表示，AI將改變所有產業，從醫療保健到製造業，再到教育與農業等。
但國際能源總署（IEA）預測，AI發展所需的資料中心與空調設備可能推動多年來最快電力需求增長。
輝達上周預警，美國最新出口管制將導致公司承擔55億美元損失。
美國國會兩黨委員會也敦促輝達交出其在東南亞與中國銷售晶片的資訊，並指出這些晶片可能幫助中國AI新創公司DeepSeek研發聊天機器人
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(第
7
篇)
Jennyliu
於
2025/4/22 上午 08:43:00
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不敵陸廠 三星傳停產DDR4 南亞科 華邦電等台廠迎轉單 3260威剛 品安 創見
2025.04.22
全球記憶體市場進入劇烈變動期！據業界消息指出，三星電子已正式通知客戶，將於2025年4月終止1z製程8Gb LPDDR4記憶體生產（EOL，End of Life），並要求客戶在6月前完成最後買進訂單（Last Buy Order,LBO），預計最遲於10月前完成出貨。
業者分析，主要是因為因為中國大陸低階手機採用的LPDDR4，已被大陸長鑫存儲拿走訂單，三星未來將會更聚焦LPDDR5以上的高階產品。
此舉也宣告DRAM產品結構再度洗牌，並反映韓系原廠正加速將產能轉向高階產品，如高頻寬記憶體（HBM）與DDR5。
台系記憶體廠如華邦電、南亞科因主力產品放在DDR4，法人預期，有望受惠於三星停產DDR4的動作。
業界人士指出，早在數月前，已傳出三星有意停產部分DDR4產品，主要原因包括：一、為集中資源於獲利能力更高的HBM與DDR5產品線；二、陸廠長鑫存儲持續擴張DDR4產能，並採取低價搶市策略，導致市場競爭加劇與利潤壓縮。
此外，全球市場亦受到地緣政治因素干擾，美國總統川普於4月9日啟動對等關稅機制，擬對台灣出口至美國的記憶體模組與SSD等產品課徵32％關稅。
雖然晶圓與裸晶型態HBM、DDR與NAND不在此波課稅清單中，但終端模組產品需求恐將受到壓抑，進一步拖累全球消費性記憶體市場表現。
根據研究機構最新預測，在中立情境下，2025年全球記憶體位元需求年增率，將自原先預估的12.8％下修至4.8％；而熊市情境更下探至3.5％。
NAND市場方面，儘管目前現貨價格已逼近製造成本，好在原廠啟動10％～20％的產能調節計畫，仍能維持獲利與價格穩定。
另一方面，陸廠長鑫存儲與長江存儲積極進軍高階記憶體市場。外媒指出，長鑫存儲正以2026年量產HBM3為目標，並預計2027年導入HBM3E，未來或將實現中國大陸HBM自給自足的目標。
目前全球DRAM與NAND資本支出維持保守，整體供應鏈將面對來自中國大陸廠商的激烈競爭與美國對等關稅政策風險升溫。
整體而言，業者認為，記憶體市場短期價格將由備貨與供給收縮支撐，但中長期仍需關注中國大陸擴產進度、美國關稅政策走向及原廠資本支出策略。
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(第
8
篇)
Jennyliu
於
2025/4/22 上午 08:45:00
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南亞科受惠三星停產 華邦電 3260威剛 品安 創見
2025.4.22
市場傳出三星將停產LPDDR4的消息，市場資金集中火力，單押記憶體製造大廠南亞科（2408）將受惠，帶動南亞科21日股價衝上漲停板價38.38元，並強勢鎖住直至終場，成交量暴增至21萬張，居單日第一大。
南亞科第一季受惠銷售量成長，第一季合併營收71.9億元，季增9.3％。惟DRAM平均售價小幅下滑，毛利率續呈負值，單季淨損19.4億元，單季每股虧損0.63元，已連續十季虧損。
在AI伺服器與AI PC應用帶動下，記憶體庫存持續改善，第二季DRAM合約價仍有望緩步走升，南亞科第二季毛利率有機會回正，不過，淨利改善仍須一段時間。
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(第
9
篇)
Jennyliu
於
2025/4/22 上午 08:47:00
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聯發科、瑞昱看旺 受惠中國去美化市占升；全球寬頻成長，FWA鏈接單旺 4968立積
2025.4.22
美中貿易戰與對等關稅造成市場衝擊，法人預估短期最直接的受害者是蘋果（Apple），特別是在中國市場，蘋果不僅面臨關稅成本上升，還可能遭遇消費者排斥或政策干擾，聯發科（2454）則受惠中國去美化趨勢，市占率有望提升。
瑞昱（2379）等網通廠受惠全球寬頻需求快速成長，法人預估將推升全球固定無線接入（FWA）用戶至2030年達3.5億戶，較現階段呈現數倍成長，FWA產業鏈接單旺。
聯發科2025年預估每股稅後純益（EPS）約為72元，基本面表現優異。法人指出，聯發科是今年邊緣AI發展的主要受惠者之一，生成式AI的擴展將持續帶動邊緣AI及雲端應用的發展與商機，而聯發科與輝達合作設計的全球首款AI個人超級電腦預估將在今年5月問世，基本面表現及未來前景令市場期待。
法人表示，聯發科瞄準中國市場，因品牌備貨潮、去美化趨勢，迎來轉單機會。川普針對中國「對等關稅」重點打擊手機、筆電、電動車等消費電子產品，中國隨後反擊，針對原產地、技術、品牌來自美國的晶片加徵關稅，預期使中國手機供應鏈出現「非美製造」、「非美技術」新趨勢，高通、蘋果將是美中關稅戰的受害者，有利與高通產品重疊度高的聯發科在中國市場拓展。
法人指出，全球寬頻市場持續增溫，今年印度市場對於5G FWA產品需求倍增，北美市場寬頻基礎建設需求重新啟動，第二季起包含光纖模組及5G FWA出貨都將出現拉貨動能，歐洲市場需求也陸續浮現。法人也說，業界等待網通晶片的大升級潮已經很長一段時間，尤其各國從2023年起，就高喊要投入額外補助，來推動整體網通基礎建設的升級。在2025年，各國電信業者對於規格升級與設備汰舊換新的拉貨動能，將會更加明確。
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(第
10
篇)
Jennyliu
於
2025/4/22 下午 12:36:00
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揭曉！CIP渢妙一期CPPA唯一美商客戶是Google亞太採購風電首例 中美晶 森崴能源 雲豹能源
2025.04.22
CIP主導投資開發的渢妙一期風場由六家企業瓜分500MW完售，繼中美晶及續興公司、聯電、台哥大、遠傳電信、聯發科之後，最後一家外商高科技業終於揭曉，就是美商Google。
哥本哈根基礎建設基金（CIP）透過旗下第五號旗艦基金(CI V)所投資開發的渢妙一期風場與Google今天 (22日)上午共同公布，雙方已於3月簽署企業購電協議（Corporate Power Purchase Agreement, CPPA），創Google在台灣及亞太採購離岸風電之首例。
CIP亞太區負責人暨渢妙風場董事長Thomas Wibe Poulsen表示，此次協議是繼2024年12月雙方簽署荷蘭Zeevonk離岸風場250MW購電合約後，Google與CIP在離岸風電採購上的第二次合作。CIP很開心能將與Google的合作拓展至亞太地區。此次在台的合作也強化了渢妙一期風場綠電企業客戶之陣容。
渢妙一期風場已於今年3月19日宣布千億級融資到位、正式進入建設期，各項製造與施工作業早已積極進行中。
Google 亞太區潔淨能源與電力主管 Giorgio Fortunato 則表示，Google 與 CIP 就渢妙一期離岸風場達成的購電協議，是 Google 在亞太地區首宗離岸風電採購案，也是一個重要的里程碑。離岸風電會和我們持續擴展的能源組合相輔相成，並為 Google 在台灣的資料中心、雲端區域和辦公室提供電力。
所有CPPA簽訂完成後，渢妙一期專案融資上月19日已到位，八大公股行庫都已參與專案融資，共有27家國內外金融機構熱絡參與，國內銀行不乏超額認貸。3-1期渢妙風場開發成本約1,400億元，專案融資聯貸約1,030億元。
渢妙一期風場位於台中市海域距岸約35公里處，將設置33座風力機組、共計約500MW容量，以如期供電為最重要任務，力拚2027年底如期併網，也是3-1期首家印證區塊開發採CPPA模式可行的風場。
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