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(第
18
篇)
Jennyliu
於
2025/6/8 下午 05:55:00
說： |
AI助攻 機電四雄接單爆棚 1503士電、中興電、亞力 1519華城
2025.06.08
輝達海外總部落腳北士科，市場預期AI伺服器、資料中心用電量會大增，台電將加速強韌電網計畫釋單，受益的士電、中興電、亞力及華城機電四雄在手訂單，從100億至300多億元不等，重獲市場關注，股價也再度翻強。
四家機電廠有了台電強韌電網計畫釋單的助陣，今年不約而同，都訂出營收及獲利挑戰歷史新高的營運目標。
中興電是四雄中最早公布營收的業者，5月合併營收23.09億元，月增5.9％、年成長12.13％；前五月合併營收109.36億元，年增8.17％，全面改寫同期新高。
中興電未計入已獲得離岸風電統包工程，目前GIS開關及統包工程在手訂單360億元，部分台電長單看到2032年。正積極拓展氫能事業，計畫在馬來西亞及印度兩海外市場，推廣分散式發電、氫能動力模組系統及產氫系統，希望2026年底可轉虧為盈。
亞力在手訂單維持百億元以上，最近法說預告，完成配電（饋線）自動化開關產品開發，未來十年，每年可獲台電強韌電網計畫及東南亞10億元以上訂單。變壓器二廠新建完工後，每年預計可取得改良型及亭置式變壓器約10～15億元訂單。亞力及關係企業每年可獲氣體絕緣（GIS）變電站10～15億訂單，且逐年上升。
亞力強調，亞力已取得新竹科學園區STATCOM統包變電所20億元訂單，陸續出貨，未來還有6所，總建置容量200～300MVA，總金額約150～160億元需求。
強韌電網計畫，加上外銷拓展、綠能產業發展，是士電及華城近年營收及獲利成長的主要動能。華城在手訂單超過300億元，一半以上都是來自美國電力公司採購電力級、配電級變壓器。
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(第
19
篇)
Jennyliu
於
2025/6/8 下午 05:56:00
說： |
台股戰22K！16檔奏多頭進行曲法人猛敲 國泰金 3260威剛 jpp 世紀鋼 邁達特 德宏 康霈
2025.06.08
台股走勢呈現高檔盤堅的格局，周線收漲1.4％，且6日台指期夜盤持續上揚。法人表示，看好台股6月有望朝22,000點邁進，由於下檔空間不大，可關注量增價強的個股，續強表現機會大，包括國泰金、威剛、jpp-KY、世紀鋼等16檔個股，上周持續獲得法人買進並呈量增上揚態勢，有機會繳出好的成績。
綜合統一投顧董事長黎方國、國泰證券證期處協理蔡明翰等專家看法，儘管近期持續有不同利空事件出現，但股市不再大幅下跌，21,000點具強勁支撐，盤勢有望持續墊高且下跌空間有限的情況下，強勢族群具表現空間且大幅拉回的風險相對低，可關注上周成交量增價強的個股，作為投資的參考。
如以周成交均量大於過去一個月平均成交量、周線漲幅強於大盤，且6日獲得法人買超而成交量持續放大上揚等條件篩選，包括國泰金、威剛、jpp-KY、世紀鋼、邁達特、宏泰、湧德、穎漢、愛普*、昇銳、凱碩、宇瞻、久正、德宏、駿吉-KY、康霈*等16檔個股，均線呈現多頭排列的強勢格局，分布產業廣泛，主要囊括記憶體及AI概念等題材。
安聯投信台股團隊表示，回顧過去一周，類股表現以玻纖布族群漲幅最大，主因高階玻佈供需吃緊，加上日商調高報價帶動所致；記憶體表現居次，主因edge AI對高頻寬需求增溫挹注所致；DRAM透過3D堆疊與異質鍵合提供另一種高頻寬方案，配合DRAM價格走升，提振相關類股；PCB、CCL、連接器及電源供應器等AI供應鏈表現，則維持相對強勢。
展望後市，預估企業獲利表現，可能受關稅及匯率波動影響而下修，若以企業獲利成長率13％為基準，大盤本益比已回至15.8，過去十年的平均值為15.4，相對於4月中旬的情況，較無須擔憂目前評價低估或過高。
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(第
20
篇)
Jennyliu
於
2025/6/8 下午 05:57:00
說： |
綠能上位誰穩電網 從美德日經驗看 虛擬電廠成新解方 6873泓德能源 雲豹能源 富威電力 森崴能源
2025.06.08
台灣核三已經除役，加上半導體和AI用電量大，淨零減碳又勢在必行。虛擬電廠能整合多種樣態資源，靈活調度電力、並提升電網彈性和系統效率，前景看好。
今年4月28日，西班牙和葡萄牙發生了近年來歐洲最嚴重的大停電，影響範圍涵蓋整個伊比利半島。根據《財訊》雙週刊報導，約十小時內、地鐵與機場癱瘓、通訊與金融系統中斷，影響重大。事故元凶尚在調查，不過葡萄牙再生能源比率占比高達70％、西班牙也達67％，被認為是這次大停電的原因之一。
當天再生能源發電波動性過高，兩國配套的儲能設施建設速度慢且容量小，同時西班牙輸電網設備老舊，電網脆弱，都影響電力的穩定供應。如何穩定供應足夠的電力，是所有人關心的焦點。
綠電占比高 暴露電網問題
反觀日本，「就算有颱風，我們民宿裡的冷氣、冰箱，還是能照常運作，這樣真的很好。」在日本沖繩縣宮古島經營民宿「Kataaki之里」的下地一雄說。
宮古島風景優美，觀光客也愈來愈多，但常受到颱風侵襲，電力非常不穩定。但2021年開始，電動車大廠特斯拉和當地能源公司合作，在這座島上推展虛擬電廠（VPP）計畫，讓居民免費安裝太陽能板和特斯拉的儲能裝置Powerwall，並使用特斯拉的軟體平台，控制充放電。
例如島內電力供應吃緊時，就能將先前儲存在Powerwall的太陽能電力，對家庭輸出，不但讓家庭用電不虞匱乏，還有助於穩定島上的系統電力，提高能源韌性，減少對化石燃料的依賴。特斯拉預定2050年要達到島內再生能源比率達到49％的目標，這也是目前日本最大的商業虛擬電廠計畫。而特斯拉本身也在美國的加州和德州，以及澳洲拓展虛擬電廠業務。
蓋一座電廠至少要兩、三年，但既然是虛擬，就表示不需要蓋實體電廠。《財訊》雙週刊分析，傳統電廠依賴少數大型發電廠供電，也就是大型電廠發電後，透過變電站和輸配線路將電力送到各地用戶。它的缺點是經過長距離高壓輸電線和變電站會造成耗損；一旦線路遇到突如其來的事故，就會造成大停電。
全球淨零轉型與電力脫碳的趨勢下，分散式電網已成為各國能源政策發展重點。而虛擬電廠能透過數位化技術，如物聯網、AI調度、能源管理系統等，有效整合太陽光電、風電、儲能系統、電動車及需求面管理等，多元而分散的用戶端資源，調度能力比擬傳統電廠，電網又更具彈性與韌性。
泓德能源總經理周仕昌指出，美國、德國、日本等推動電力市場自由化的國家，都已經積極展開虛擬電廠相關部署與示範計畫。例如美國預計在2030年前將部署80到160ＧＷ（10億瓦）的虛擬電廠容量，將使虛擬電廠參與者更能提供尖峰負載支援。
而且全球大量化石燃料電廠逐步退役，虛擬電廠將是補上容量缺口的關鍵方案。根據報告估計，未來虛擬電廠的規模將增加到現有的3倍以上，預期可滿足約10到20％的尖峰電力需求，每年可為電網節省約一百億美元的建設成本。此外，虛擬電廠的商業模式可促進能源收入回流至用戶，帶動更多消費者與企業積極投入。
《財訊》雙週刊指出，台灣半導體業和AI產業用電大增，核三廠5月17日又已經除役，台灣正式走入非核家園。同時太陽能、風力發電等再生能源的占比逐漸升高，但再生能源具間歇性和不確定性，對電網穩定構成挑戰。
台灣的虛擬電廠正跨出第一步，台電指出，目前已建置電力交易平台，促使多樣化產業類型加入平台，實現「藏電於民」的價值，並持續研討適合台灣電力交易平台的商品。截至今年5月15日為止，平台總參與容量達2040ＭＷ（百萬瓦），已展現虛擬電廠的潛力。成功後，能讓企業、家庭等用戶，都能參與能源調度和交易，分散供電力量，為能源市場注入創新動能。
另外今年《電業法》修正案新增「特定電力供應業」業別，包括從事需量反應措施、設置儲能設備，或其他參與電力交易平台的非公用電力供應業者，明確涵蓋虛擬電廠的業務範疇，賦予法律地位和營運依據。
不過眼前也還有很多難題要克服，首先是獲利面。從電池價格來看，儘管近年來電池價格下跌，但儲能系統設備和維護費用仍然相當昂貴。從電價來看，台灣電價仍相對低廉，用戶缺乏安裝再生能源和參與虛擬電廠的誘因。再生能源開發商只能靠尖離峰用電的時間電價價差，投資成本回收方式有限，缺乏經濟誘因。
其次是法規面，例如消防法規，早期儲能以大型併網型儲能為主，因此現行消防安全法規是「提升儲能系統消防安全管理指引」，只適用於大型儲能裝置；如今儲能將進入一般用戶端，但消防安全規範缺乏明確的規定。泓德能源也指出，設備、系統和資通安全標準的認證和標準，需要完整的配套措施，以利業者依循，促進虛擬電廠合法合規發展。
虛擬電廠優點多 極具潛力
根據《財訊》雙週刊報導，政府已經開始設法排除阻礙。首先在成本方面，由於工廠是用電集中的用電戶，發展虛擬電廠的潛力高，經濟部看準這一點，正研議推動「科技儲能補助計畫」，鼓勵工業區和科學園區的產業用戶，導入表後儲能系統（即安裝在電表後、用戶端內部的儲能系統）。這樣能協助產業降低契約容量壓力和供電中斷風險，並強化園區整體的能源韌性，促進儲能產業技術升級和供應鏈發展。
消防法規方面，經濟部正和消防署合作，研議將「提升儲能系統消防安全管理指引」的適用範圍，納入一般用戶端儲能，朝多元化措施來調適指引，例如不同裝置容量，適用不同消防安全設置需求，以貼近一般用戶端儲能的實際設置環境。
虛擬電廠能快速反應、靈活調度、提升電網彈性和系統效率、減少對傳統機組的依賴、優化成本。台廠也開始到澳洲、日本等海外國家學習經驗，瞄準日後台灣的虛擬電廠市場，前景看好也勢在必行
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(第
21
篇)
Jennyliu
於
2025/6/9 上午 08:24:00
說： |
資金、技術到位 機器人股蓄勢待發 所羅門 和椿 羅昇 盟立 廣宇 2392正崴 台達電
2025.6.9
機器人概念股有望再添新生力軍，控制器廠新代及廣達子公司達明上市案過關。
機器人概念股有望再添新生力軍，控制器廠新代及廣達子公司達明上市案過關，下半年掛牌上市，將帶動概念股的比價行情。包括所羅門、和椿、羅昇、盟立等較早布局的公司外，老牌集團鴻海旗下廣宇、正崴、台達電則透過併購加速趕上，機器人供應鏈無論資金面、產業面均在凝聚相當氣勢。台積電董事長魏哲家一席話，掛保證不用等到2027～2028年，機器人將比預期更快挹注營收，激勵市場資金對機器人族群改觀。
實體AI開始將人工智慧嵌入物體，例如電動車、智慧型手機、工業自動化等，但最終被市場期待走向人形機器人，進而讓機器人協助生產製造、物流運輸、健康照顧等發揮作用；台廠過去擁有半導體製造設計與工具機發展實例，逐漸形成由大小腦延伸至軀幹的供應鏈。
機器人被視為AI最大的產能出海口，AI帶動的需求正在從雲端進入地端，正崴100％轉投資公司星科國際日前發表AI機器人平台，董事長郭守富引述市調機構Market Research數據，全球對於自動化、智慧化及勞力短缺趨勢，AI機器人安防巡檢的需求正快速崛起，2024年巡檢機器人市場規模約40.7億美元，預估2030年上看200億美元，年複合成長率達16.8％，約當新台幣6,000億元市場規模，潛力巨大。
安防市場只是機器人出海口的其一，人形機器人更被市場寄予厚望，以近期將重心轉向人形機器人、無人計程車的特斯拉為例，旗下AI人形機器人Optimus預計生產5,000台，2026年將跳升至5萬～10萬台，並開始對外銷售，2027年預估達50萬～100萬台，加上中國大陸群雄並進力拓人形機器人市場，成為與美國比肩的機器人大國，AI的競爭已經從CSP廠之間爭搶算力之後，升級為國與國的競爭。
反映在台股資本市場上，下半年就有二檔機器人股準備進入資本市場籌資，包括廣達旗下的達明機器人，於協作機器人的市占率達10％，本益比將近100倍，即將進行上市審議，規劃轉上市；而在股市討論區掀起熱議的新代，則被網友喻為掌管機器人大腦，上周股價一度站上800元大關，比價台灣精銳。
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(第
22
篇)
Jennyliu
於
2025/6/9 上午 08:27:00
說： |
台智電售電 差公平會這關 6806森崴能源 6994富威電力 聯電 台達電 中美晶 日月投 中鋼
2025.6.9
股東全是產業龍頭，將審查結合行為對市場影響，預計7月底出爐
國內首家由泛官股組成的售電公司台智電，原本計劃5月完成增資釋股計畫，資金正式到位，6月起對外售電，但因股東都是市場不同產業的知名龍頭，公平會將審查此一結合行為是否對市場造成影響，預計6月底或7月初展開審查，7月28日前可望有具體結果，成為國內首家接受公平會檢驗的售電業。
綠電需求甚殷的企業對台智電公司的運作引頸期盼，認為可解決中小型供應鏈小額（至少5MW）且短年期（10～15年）購買綠電問題，有助開發商去化部分購售電，取得專案融資。
因台智電為政府背後支持的綠電分銷平台公司，股東結構特殊，有泛官股還有高科技及傳產等不同產業的企業龍頭組成，屬國內首見，在年初即誠實向公平會申報此一結合行為。
知情人士說，公平會擬以台智電作為指標案例，對綠電售電業市場多加了解，審查重點在出任董事的股東，了解其是否具有公司控制力，其結合行為會對市場造成什麼影響。
台智電釋股增資完成後共有14家股東，包括台灣中油、中華電信、中鋼、台灣高鐵、耀華玻璃、工研院ITIC、日月光半導體、聯電、長春石化、東和鋼鐵、東元集團、中美晶、台達電、世界先進；每家持股介於5％至12.5％之間，經濟部與交通部泛官股合計持股過半，第二波增資募資目標約15億～16.5億元，增資後董事共有7席，已確定出任董事之股東包括中油、中鋼、中華電（各持股12.5％），還有耀華玻璃（近10％）等4家泛官股，民間8家股東各持股5～10％，將輪流出任董事及監察人。
台智電購電潛在對象，鎖定2030年之前可併網的風場為主，包括風電3.1開發商如風睿、法電EDF，也和3.2風場開發商如CIP、森崴能源接觸，預計4家共可購買1GW綠電。台智電4月已獲得標準普爾（S&P）A-信評報告，取得投資級別信評，有助風電開發商未來順利獲得銀行融資。預計公平會7月底審查結合行為出爐後，台智電將加速讓增資釋股計畫完成，進而和風場開發商簽署離岸風電購售電合約（CPPA）
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(第
23
篇)
Jennyliu
於
2025/6/9 上午 08:30:00
說： |
中興電、亞力 滿手訂單 隨台電持續釋出訂單、夏季用電高峰 1503士電 華城
2025.6.9
隨著台電持續釋出訂單、夏季用電高峰等因素，中興電、亞力目前訂單能見度仍高
儘管美國關稅戰恐衝擊重電業者外銷訂單，但是中興電（1513）、亞力（1514）目前訂單能見度高，中長期營運無虞。法人認為，隨著台電持續釋出訂單、夏季用電高峰等因素，都將為重電股股價加溫。
中興電5月營收23.08億元，月增5.9％、年增12.13％，為歷年最強5月表現，累計1到5月營收109.36億元，年增8.17％。
法人指出，先前因台電缺工，導致多項工程案延宕，影響拉貨動能，但這個狀況將在下半年改善，台電開放外籍移工參加檢定，可緩解缺工問題。而台電資本出將維持雙位數成長，每個標案需一到兩年時間消化，因此2028年前中興電可受益於台電穩健拉貨動能。
中興電目前在手訂單達373億元，今年新接訂單規模達200億元，潛在案件包括儲能工程、台中燃氣設備、離岸風電統包工程等，台電拉貨動能恢復後，法人看好中興電2026年營收持續走升，毛利率也將逐季改善。
亞力目前在手訂單也高達百億元以上，預估未來十年都可望有穩定訂單來源。受惠於台電強韌電網計畫，以及配電自動化開關推出新產品，未來每年可望取得台電和東南亞市場10億元以上訂單，待變壓器二廠完工後，每年可取得改良型和亭置式變壓器約10億到15億元訂單。
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