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看好 旭隼 廣達 微星 愛普 聯鈞 智原 世芯 譜瑞 祥碩 振曜 信邦 南亞 華新 萬海；不買 台積
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☆168看電視
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| 日期： |
2025/11/12 下午 04:19:00
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張震：指數震盪，記憶體別再追，轉進低檔股
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張震：指數震盪，記憶體別再追，轉進低檔股
看好 旭隼 廣達 微星 愛普 聯鈞 智原 世芯 譜瑞 祥碩 振曜 信邦 南亞 華新 萬海；不買 台積電 鴻海 緯穎 群聯 緯創 技嘉 旺宏 鈺創 南亞科 華邦電 京鼎 定穎投控 環球晶 創意
（本報12日訊）張震分析師於今（12）日盤中10點Youtube直播指出，指數受台積電、鴻海等權值股影響，進行技術面震盪，資金面臨大換股，提醒目前市場資金過度集中記憶體族群，但電子產業並無「十年長多」之說，且多檔記憶體股均出現大量出貨訊號，季線乖離過大，追高風險極高，建議投資人應避開高檔爆量股，關注已回穩或在季線附近有長期買盤支撐的優質個股。以下為節目重點內容：
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(第
1
篇)
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於
2025/11/12 下午 04:58:00
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威剛Q3營運4大滿貫 前3季賺1股本 Q3 EPS 5.57元超上半年總和 3135凌航 創見 宜鼎
2025.11.12
威剛(3260)獲利成長勢如破竹，今年第三季一舉創下單季營業毛利、營業利益、稅前淨利、稅後淨利四大新高，同時稅前淨利率及稅後淨利率也各以17.64%及12.83%改寫歷史紀錄。在單季獲利四大滿貫光環，累計前3季稅前淨利46.01億元及稅後淨利33.16億元也大幅超越去年全年表現，提前改寫年度獲利歷史新高，前3季EPS突破10元，一個股本提前入袋，其中第三季EPS年增近2倍達5.57元超前上半年總和。
展望第四季及明年獲利走勢，威剛董事長陳立白持續成長信心滿滿。威剛表示，來自全球大型雲端服務供應商的剛性需求持續推升記憶體市況，第四季除了DRAM合約價漲幅大於預期，NAND Flash價格也一路飆漲。目前所見，2026年上游原廠的DRAM與HBM供應量都已被預訂光，NAND和HDD也都全面進入賣方市場，記憶體價格漲勢已沒有回頭路。
威剛第四季都只能支持策略性與主力客戶的需求，全力推升營運獲利，看好毛利率創新高，全年營收目標也衝刺達500億元以上的歷史新高；庫存方面則積極因應，目標將庫存水位拉升至200億元以上。在提升獲利率及庫存水位雙重策略下，公司第四季營運成果將呈跳躍式增長。
威剛第三季營收規模與毛利率皆明顯走高，同時帶動第三季及前3季獲利雙雙改寫史上同期最高紀錄。威剛單季稅前及稅後淨利各以25.6億元及18.62億元刷新歷史單季新高，累計前3季稅前及稅後淨利46.01億元與33.16億元也同創歷史同期新高。
受惠記憶體價格於9月強勢拉升，威剛第三季合併營收達145億元，年增54.38%、季增13.15%；毛利率達22.7%，季增近4個百分點；營業利益達19.1億元，年增1.37倍、季增55.51%；稅後淨利18.62億元，年增1.9倍、季增106.82%，歸屬母公司淨利為17.6億元，年增近2倍、季增1倍，以加權平均股數3.16億股計算，每股淨利為5.57元，創下歷史單季第四高，超前上半年總和。
威剛累計今年前3季合併營收達372.43億元，年增22.8%；平均毛利率19.04%，營業利益35.59億元；稅後淨利33.16億元，年增34.16%，歸屬母公司淨利31.65億元，年增31.66%，每股淨利10.08元。
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(第
2
篇)
OK
於
2025/11/12 下午 10:43:00
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傳三星SK海力士鎧俠擬跟進SanDisk NAND漲價潮？群聯 威剛 創見 3135凌航 2495普安 宜鼎
2025-11-12
先前傳出記憶體大廠SanDisk大幅上調NAND報價，如今韓國消息指出，三星電子、SK海力士、鎧俠等，均出手控制NAND產量，以拉高價格，三星考慮漲價兩到三成、甚至更高。外界估計NAND未來價格可能會再漲四到五成。
韓國媒體ChosunBiz報導，據悉美商SanDisk將NAND產品合約價，最多調漲五成，本月開始生效。北美科技巨擘擔心NAND價格急漲，開始「恐慌採購」。一些分析師說，明年NAND供給量已經銷售一空。
報導寫道，去年一年整年NAND價格都維持在成本價，三星電子、SK海力士、鎧俠均擬提高NAND價格。據報三星與海外大客戶商討明年供給時，內部考量要喊漲20%-30%、或是更高。
研究公司Omdia數據顯示，三星和鎧俠今年NAND晶圓產量目標，分別較去年下調約7%、2%，預料明年還會持續減產。而SK海力士和美光也都保守限制產能，以便從漲價潮受惠。
市場研究公司指出，NAND大廠共同控制產量，使得NAND均價激增，光是上季就大漲15%，未來可能會再飆40%-50%。
NAND喊漲的另一原因是，TLC（三層儲存）NAND供給短缺。這是因為供給大廠從TLC，轉往生產利潤更高的QLC（四層儲存）NAND。TLC每個單位可儲存三個位元，QLC則可儲存四個位元。尺寸相同的情況下，QLC儲存量較TLC多出三成以上，更適合AI資料中心所需的大容量固態硬碟（SSD）。
業界高層說，廠商將產線從TLC轉成QLC，部分TLC設備暫停，自然會導致四大供給商的產量減少；設備和產線轉換期的產量下滑，使市場價格激增。
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(第
3
篇)
OK
於
2025/11/13 上午 08:13:00
說： |
威剛、創見 Q3營運齊登峰 毛利率、獲利與EPS均創近十年高點 3135凌航 2495普安 宜鼎 群聯
2025.11.13
受惠需求持續升溫，記憶體模組雙雄威剛科技（3260）與創見資訊（2451）第三季營運雙雙衝上歷史高峰。威剛單季營業毛利、營業利益、稅前及稅後純益全面改寫新高，達成「獲利四大滿貫」；創見則繳出毛利率、獲利與EPS均創近十年高點的亮眼成績，兩家公司齊步受惠AI帶動的記憶體價量齊揚行情，成為本季記憶體產業最大贏家。
威剛第三季稅前、稅後純益率分別達17.64％與12.83％，同步創下新紀錄。累計前三季稅前純益46.01億元、稅後純益33.16億元，提前超越去年全年水準，全年獲利篤定再創高。前三季每股稅後純益（EPS）突破10元，其中，第三季EPS年增近200％達5.57元，單季表現超越上半年總和。
威剛董事長陳立白表示，隨全球雲端服務供應商剛性需求推升，記憶體市況持續熱絡。第四季DRAM合約價漲幅超出預期，NAND Flash價格亦一路走高，2026年上游原廠DRAM與HBM產能已全數被預訂，市場轉為賣方格局。公司目前全力支援策略性與主力客戶，預期第四季營收與獲利將續創新高，全年營收目標挑戰500億元，庫存策略同步上修至200億元以上，積極布局明年成長動能。
創見資訊12日公告10月自結獲利6.47億元、EPS 1.51元、年增144％。先前公布第三季營收達41億元，創2018年來新高，季增27％、年增63％；單季毛利率45％、稅後純益15.1億元，季增94％、年增逾3倍，單季EPS 3.52元，創近十年新高。前三季營收達103億元，超過2024年全年，毛利率提升至37％，前三季稅後純益23.05億元、EPS 5.37元。
創見指出，過去20年記憶體產業經歷多次循環，但本次上行周期保留率特別高，且循環初期即出現高毛利率，顯示AI帶動結構性需求與過往不同。本波記憶體循環主要由AI需求推動，使DRAM與Flash產能轉向高階應用，導致DDR4與DDR5供應緊張，自9月起報價強勢拉升，帶動模組廠營收及獲利締佳績。
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(第
4
篇)
OK
於
2025/11/13 上午 08:19:00
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AI資料中心需求猛增 瑞銀：儲能產業將迎5年「繁榮周期」6873泓德能源 雲豹能源 3027盛群 安集
2025-11-12
瑞銀證券分析指出，由於美國人工智慧 (AI) 資料中心對電力的需求異常強勁，電力已成為其「最大的瓶頸」。這股龐大的需求，預計將在未來 5 年內推動能源儲存產業進入一個「繁榮周期」。
能源儲存是電網的關鍵組成部分，主要用於平抑風能和太陽能發電的波動性。由於可再生能源是未來 5 年美國唯一預期顯著增長的發電領域，電網對儲能電池的需求也隨之大幅上升。
據《路透》報導，瑞銀證券分析師 Yan Yishu 在周三 (12 日) 的簡報會上預計，全球能源儲存需求可能在 2026 年實現 40% 的年增長。
在市場競爭方面，美國是中國能源儲存製造商的關鍵市場，因其是全球利潤最高的市場之一，目前中企在美國市場佔有 20% 的份額。不過，中東、拉丁美洲、非洲和東南亞等新興市場的成長速度可能更快，預計增長率可達 30% 至 50% 或更高。
然而，中國企業對美國出口面臨的最大風險，來自於川普總統「大而美」法案中的「外國敵對實體」要求，該規定限制了中國擁有或控制的公司參與美國能源部門。
在中國國內，推動可再生能源實施市場化定價，將進一步促進儲能項目的發展。儲能項目可以透過在電價低時充電、電價高時售電來獲利。
Yan Yishu 指出，對於獨立儲能項目而言，只要峰谷電價差達到每千瓦時人民幣 0.4 元 (約 0.06 美元)，項目即可實現盈利。此外，瑞銀預計中國各省可能會引入所謂的「容量費用」，藉此對電池擁有者在需要時保持可用性提供補償，從而進一步激勵儲能投資。
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(第
5
篇)
年底作帳
於
2025/11/13 上午 09:21:00
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胡毓堂 超跌轉機飆股 2495普安 3135凌航 6873泓德能源 南亞 信昌電 正崴 中光電都買市價
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