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看好 鴻海 國巨 臺慶科 群聯 南亞科 華邦電 光聖 南俊國際
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☆168看電視
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2025/11/19 下午 02:41:00
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陳威良：大盤逼近季線，這裡機會大於風險！
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陳威良：大盤逼近季線，這裡機會大於風險！
看好 鴻海 國巨 臺慶科 群聯 南亞科 華邦電 光聖 南俊國際
（本報19日訊）陳威良分析師於今（19）日下午13:30直播電視節目中指出，台股今日繼續修正，快速逼近季線，除非認定大盤今年不會再過前高28554點，否則在季線附近，向下風險有限，向上空間被拉開，是危機入市的絕佳機會！注意市場正處於「K形經濟」，有AI者勝、無AI者敗，投資方向必須緊跟AI趨勢。以下為節目重點內容：
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(第
1
篇)
99
於
2025/11/19 下午 03:39:00
說： |
6873泓德能源旗下星星電力深化綠電合作 擴大轉供量能 康舒 台塑 台達電 雲豹能源 士電
2025年11月19日
泓德能源(6873)旗下子公司星星電力持續深化外部綠電購電合作策略，近日再度與和潤電能及匯僑完成簽約，攜手推動三型光電案場轉供企業用電。此次合作案總採購容量達20MW，預計將分別於2025年第四季與2026年正式上線，成為星星電力擴大綠電轉供量能的重要里程碑。
隨著外部合作規模穩步擴大，星星電力預估至2025年底，外購綠電總量將突破650MW，展現其在企業用電轉型與再生能源市場的積極布局與執行力。
本次合作中，與和潤電能股份有限公司合作容量為8MW，預計將自2025年第四季起轉供至台灣電子與金融產業等大型用電企業；以油化槽專業儲運起家的匯僑則提供12MW容量，預計2026年起由星星電力全數轉供，展現跨產業綠電合作的實務成果。
星星電力預計至2027年外購合約總容量將達950MW，配合集團自持資源，將涵蓋多元太陽能與風力發電資源，持續打造兼具彈性與韌性的再生能源整合服務平台。
此外，星星電力整合泓德集團未來三年的全台最大規模儲能開發資源，總量超過700MW，掌握將近500MW備用容量資源，強化備供量能。
呼應制度推動方向，星星電力將以儲能優勢提供備用容量服務，協助發電及售電業者履行義務，同時為綠電轉供服務加值。透過跨產業策略性合作，星星電力持續發揮在轉供服務、需求預測與客戶媒合上的整合優勢，加速綠電資產活化與電力市場有效流通。
星星電力總經理關婷怡表示，星星電力長期致力於推動綠電轉供市場的開放與深化，透過穩定的採購結構與靈活的交易機制，協助案場把綠電順利送到需要的企業手中，讓每一度電都能產生更大的價值。未來我們也期待與更多發電端攜手合作，並持續擴大容量開發，提供更具彈性的轉供與備供服務，讓綠電成為連結產業減碳與能源韌性的基礎。
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(第
2
篇)
99
於
2025/11/19 下午 03:39:00
說： |
法人︰綠電缺口恐擴大、價格看漲 每度突破6元的加快 6873泓德能源 雲豹能源 上緯投 台達電 7740熙特爾
2025/11/19
立法院三讀通過「環評法」，未來太陽能電站不僅進度越來越緩慢，數量也難成長。法人分析，此舉將造成綠電供需缺口持續擴大，價格易漲難跌。業者也認為，未來每度綠電突破六元的速度將加快，企業購買綠電的短期合約到期後，價格一定大增，甚至買不到綠電。
在環評法未修法前，綠電業者已指出，企業界對綠電需求殷切，但部分願意簽長約且合約量較大者，還能取得每度綠電五元左右的價格，小部分臨時的綠電轉供，每度綠電已突破六元。雲豹能源日前即表示，近幾年因太陽能案場拓展不易，許多案子持續延宕，但企業界對綠電需求持續增加，綠電供需缺口不小；旗下天能綠電今年綠電轉供量約四．三億度、已較去年倍增，明年綠電轉供量六．六億度、後年上看八．八億度。
泓德能源也表示，截至今年十月，旗下星星電力累計產出超過十八萬張綠電憑證，合作契約容量突破五百MW，總合約電量近二百億度，預估截至二〇二七年綠電合約容量上看一．五GW（十億瓦）、電力交易代操容量預計達九六九MW，企業對綠電需求持續成長，供不應求。
簽短約或未購足企業 恐買不到綠電
太陽能公協會則警告，修法後大量案場恐被迫進入漫長程序，綠電新增量勢必放緩，企業買不到綠電或被迫承擔高成本綠電，不僅半導體、AI產業綠電需求難以滿足，出口製造業RE一〇〇的承諾履行風險也升高；同時，外資對台灣能源穩定性的疑慮恐將增加。業者直指，政策變動與政治拉鋸使綠電供給無法擴大，未來價格若居高不下，最終受害的是整體產業鏈與全台企業，而綠電尚未購足或簽署短期合約的企業，將率先受害。
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(第
3
篇)
99
於
2025/11/19 下午 03:44:00
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威剛Q4毛利率看俏 明年DRAM走勢樂觀 3135凌航 宜鼎 群聯 創見 2495普安 鈺創 華邦 南亞科
2025.11.18
威剛(3260)周二舉行線上法人說明會，由發言人陳靜慧主講。記憶體價格飆漲，威剛上游採購能力沒有問題，但公司供貨優先主要或重要供應鏈客戶，在保守銷售政策下，單季出貨量季減下滑，但預估降幅不會太大，拖累單季營收，反而因為策略組合因素，第四季毛利率可望顯著成長。展望明年價格上，威剛看好明年整年DRAM走勢，明年下半年報價仍可望優於明年上半年。
威剛提到，DRAM合約價在今年第三季有顯著反彈，延續至第四季，上游原廠所提供的報價持續往上，預估第四季漲幅可望高於先前幾季更為明顯，漲幅可望達到30-50成；NAND FLASH部分相同，第四季漲幅可望高於先前兩季，單季合約價維持雙位數上漲，至於明年雙位數續漲仍可期。現貨價方面，DDR4第二季有明顯上升走勢，8月下旬走勢平穩，但隨後又掀起另一波強勁走勢，DDR4、DDR5雙雙走揚，漲幅明顯。威剛看好明年整年DRAM走勢，明年下半年報價仍可望優於明年上半年。
威剛第三季財報亮眼，而進入第四季，銷售策略將優先滿足主要或重要供應鏈客戶，不會大量衝刺市占，公司在保守銷售政策下，單季出貨量季減下滑，但預估降幅不會太大，拖累單季營收，反而因為策略組合因素，第四季毛利率可望顯著成長，本業第四季可望成為今年度最佳水準。
威剛也提到，從上游取得顆粒，目前持續提升庫存水位，需求百分之百被滿足。而明年威剛仍享有不少低價採購成本的貢獻，雖然目前評估明年價格發展尚待確切，但整體而言，初估明年不會比今年差。威剛也強調，公司上游採購能力沒有問題。威剛今年第四季末庫存金額有機會達到170-180億元，明年第一季有機會達到200億元。
市場擔憂客戶重複下單、消費性產品恐應受到DRAM與NAND報價上揚而萎縮等狀況出現，威剛強調，目前依照客戶端的訊息回應，是有多少貨全都要，即使市場認為後續PC或是系統廠在明年產品規畫上將有所考量，但以現行市場交易上，所有客戶均無任何萎縮狀態，並評估明年不會出現客戶減緩拉貨的情況，SSD也並無從高容量轉向採購較低容量的產品，客戶明年降規趨向暫無，公司會陸續觀察。
針對DDR5、DDR4走勢，威剛認為，DDR5在今年10月占比降至53%，主因DDR4價格漲幅大，但DDR5成為主流的趨勢不變，後續有望回到六七占比的機會亦高，留意DDR5如今市場供需差距持續擴大，看好明年DDR5價格漲勢有機會大於DDR4。
威剛今年財報可期，市場關心股利配發政策，威剛提到，獲利良好，依照過去配發歷史評估，每年維持在五成以上的水準，而先前最高點在2013年的配發7元現金股利，預期明年股利配發可望高於先前紀錄。
關於長江儲存擴產，對於DDR5或是整體DRAM供應影響性，威剛提到，這為整個市場關注重點，但短期一兩年內，將無法對市場的供需有決定性的影響
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(第
4
篇)
99
於
2025/11/19 下午 11:55:00
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大衝擊！傳NVIDIA AI伺服器考慮改採LPDDR，明年記憶體供應續緊縮 華邦 華東 南亞科 鈺創 3135凌航 力積電
2025年11月19日
大衝擊！傳 NVIDIA AI 伺服器考慮改採 LPDDR，明年記憶體供應續緊縮
隨著記憶體製造商將產能轉向高階 AI 記憶體產品，導致傳統記憶體短缺而受衝擊。調研機構 Counterpoint Research 發布最新報告指出，目前產業還面臨新問題，因為 NVIDIA 在 AI 伺服器中改採智慧手機常用的記憶體晶片，這可能使 2026 年底前讓伺服器記憶體價格翻倍。
根據路透社引述 Counterpoint 的報告指出，產業還面臨一個新問題，即為了降低 AI 伺服器的耗電，NVIDIA 決定將伺服器記憶體從一般伺服器用的 DDR5，改為常見手機與平板的低功耗記憶體 LPDDR。
Counterpoint 認為，由於每台 AI 伺服器所需的記憶體晶片比一支手機還多，NVIDIA 的決定恐大幅推升 LPDDR 需求，加上三星、SK 海力士與美光已將產能集中在高頻寬記憶體（HBM），導致傳統 DRAM 商品面臨短缺，目前業界可能無法應對突然其來的需求暴增。
Counterpoint 預期，低階記憶體市場的供應緊縮可能會向上蔓延，因記憶體廠商必須權衡是否將更多產能轉往製造 LPDDR，以滿足 NVIDIA 需求，「更大風險其實出現在先進記憶體市場。NVIDIA 改採用 LPDDR，代表它將成為與大型智慧手機品牌規模相當的客戶，這對供應鏈來說是震撼轉變，產業也難以輕易吸收如此巨量的需求」。
該機構也預期，伺服器用的記憶體晶片價格將在 2026 年底前翻倍。由於伺服器記憶體價格上漲已增加雲端服務供應商與 AI 開發者的成本，加上資料中心預算又已因為 GPU 採購與電力升級而吃緊，可能對資料中心預算造成更大壓力。
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(第
5
篇)
99
於
2025/11/20 上午 08:17:00
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訂單急催 重電業者又愛又怕 華城 士電、亞力 中興電、東元、大同
2025/11/20
重電業產能吃緊，重電產業鏈業者直言，國內外客戶訂單急催，各大業者只能一邊加班趕工，一邊還得審慎擴產，以各迎接全球第二波AI資料中心建設大潮，現在被訂單追著跑，只能說「痛並快樂著」。
重電指標業者包括華城（1519）、士電、亞力及中興電、東元、大同等，皆有擴產計畫，華城表示，桃園觀音三廠正在擴建中，預計年底完工，明年加入生產行業，量產後總產能增加30％，總計華城有四座廠，包括中壢廠生產小型配電變壓器，觀音二廠為大型變壓器，觀音三廠生產中型變壓器，台中廠為生產超大型變壓器，未來可利用不同廠房的產能支援及設備借用等彈性規劃調整。
士電指出，訂單能見度達2028年，由於未來二年產能全滿， 因應訂單需求斥資12億到13億元興建T3工廠，預計9月中正式量產，聚焦345Kv，將朝向500Kv級廠房，屆時產能較T1、T2增加30%。而T4工廠於第4季落實規劃，預計2026年底完工，主要生產161Kv未來往230Kv產品，投資金額約10億-11億元，產能可再增加20%。總計T3、T4新廠量產後，總產能將增加總計50%。
亞力表示，目前產線滿載，楊梅變壓器二廠已完工，開始陸續出貨，預計待台電認證後，每年可在增加改良型及亭置式變壓器約10億元至15億元訂單，屆時整體產能可增加10％。另外也會利用周邊空廠房作為倉儲緩衝，而楊梅廠的新建用地預計明年完成地目變更，屆時也可以興建新廠，以因應市況。
中興電表示，今年嘉義廠完成三進廠房改建並完成林口廠1,880坪倉庫增建，產線順暢度提升後，已提升產能約20%，明年將完成自動化焊接與AI報價系統，人事、會計、資訊以AI協助處理來增加產出效率，預期可提升產能15%-20%。
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(第
6
篇)
99
於
2025/11/20 上午 08:19:00
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電力設備大缺貨爆漲價潮 台電董：一個變壓器交貨要等24個月 華城 士電 亞力 中興電 東元 大同
2025/11/20
台電董事長曾文生昨（19）日示警，近期電力設備缺貨又漲價，甚至交期長達五年。重電業界表示，全世界都在要貨，台電狂催搶重電設備，現在各大廠的產能都爆滿，大型重電設備缺貨恐成新常態。
全球AI搶電燒到重電設備，缺貨、漲價問題炸鍋。曾文生昨日出席「電網人才發展聯盟獎學金暨劉書勝紀念獎頒獎典禮」，他致詞時表示，全世界都在競爭電力，所有電力設備都漲很多。一個變壓器過去要排12個月至18個月，現在要排24個月，甚至美國報告顯示要排60個月，他直言「看到都傻眼」，全世界電力設備競爭非常激烈，包括天然氣機組。
AI用電需求爆發，重電業界直指，電廠建置所需的大型變壓器需求「來得又急又多」，現在台電比他們還急、急叩台廠備產能，但國內外客戶都催著要貨，即使業界全面動起來都仍面臨大缺貨問題，下一步恐還有漲價潮。其中，華城（1519）、士電、亞力、中興電、東元等指標大廠，均全力支援國內需求，並滿足國際客戶。曾文生提到，最近與台灣貿易密切國家，紛紛投入AI，拉動電力龐大需求。這樣局部性龐大需求，連帶使台電思考要如何安排負載、電網如何調節、電力如何使用等問題。
重電業者表示，變壓器從全球基礎建設、綠能發展下，就開始延生出需求，到了近期的AI產業發展，需求更是急速拉上來，國際大廠交期紛紛延長，國內業者同樣產能吃緊，引爆變壓器大缺貨潮。
電力供應鏈業者指出，由於過去市場對變壓器需求少，電力設備產業沉寂了多年，導致許多零組件廠商也紛紛不做了，但這兩年需求極速湧上，專做變壓器的零組件廠商一時無法因應，而這個狀況就會「牽一髮動全身」，零組件產能出不來，變壓器交期自然就會延長。
重電業者也透露，近期有廠商被停權，產能吃緊狀況也更為嚴重，台電很急，也希望業者能共體時艱，盡量把國內需求率先填滿，業者全開產能也積極擴產因應，但仍難解燃眉之急。
亞力表示，交期急如星火，業者必須得把產能塞得很滿，還要加班趕工才能符合交期。士電則指出，未來兩年產能已經全滿，不僅趕工，也在積極擴廠中，力拚變壓器都盡量如期交貨。華城表示，目前國際變壓器大廠的交期約四年以上，華城交期在兩到三年左右。
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