 |
| 股名/代碼： |
看好 欣興 景碩 南電 群創；不追 群聯 華邦電 台積電 世芯 中砂 昇陽半導體
|
|
| 新聞來源： |
☆168看電視
|
| 日期： |
2026/1/6 下午 06:26:00
|
| 標題： |
李蜀芳：黃董演講重點=今年就是AI落地應用
|
| 內容： |
李蜀芳：黃董演講重點=今年就是AI落地應用
看好 欣興 景碩 南電 群創；不追 群聯 華邦電 台積電 世芯 中砂 昇陽半導體
（本報6日訊）李蜀芳分析師於今（6）日下午14:00直播電視節目中指出，今日權王台積電領軍由黑翻紅，帶動大盤指數終場收最高並續創歷史新高，量價齊揚格局明確，但5日均線正乖離過大、KD指標高檔，不要過度追高，切入個股應資金切割，鎖定具備成長動能之低位階標的。她並指出，輝達執行長黃仁勳於CES演說揭示AI應用將由虛擬進入實體，機器人與自駕車將成為年度核心。以下為節目重點內容：
點擊連結看全文
|
|
| |
(第
1
篇)
168網站無三小路用
於
2026/1/6 下午 06:35:00
說： |
網管刪除洗版
|
|
|
| |
(第
2
篇)
幹哥
於
2026/1/6 下午 06:39:00
說： |
網管刪除洗版
|
|
|
| |
(第
3
篇)
我
於
2026/1/6 下午 06:42:00
說： |
記億體報價跳增 威剛去年營收甩尾三大驚奇 全年530億元創新高 南亞科 鈺創 2495普安 群聯
2026-01-06
記憶體模組大廠威剛 (3260-TW) 今日公布去年 12 月營收 58.1 億元，月增 3.79%，年增 101.21%，第四季合併營收 158.71 億元，季增 9.37%，年增 61.13%，累計 2025 全年營收達 530.43 億元，年增 32.48%，受惠記憶體價格飆漲，威剛此次單月、單季與全年皆寫下新高，寫下三大驚奇。
威剛指出，受惠記憶體市場結構性缺貨及報價跳增，12 月營收續攀峰，不僅單月營收年增 1 倍、也刷新單月與單季歷史新高，累計 2025 全年營收更突破 500 億元大關，締造歷史新猷。
回顧 2025 年，威剛董事長陳立白表示，自 2025 年第三季中旬起，AI 應用對記憶體的需求量急速暴增，上游記憶體原廠的產能與供貨都優先滿足 CSP 大廠需求，造成記憶體市場結構性缺貨，DRAM 與 NAND Flash 漲勢凌厲，正式開啟產業上升格局。
陳立白強調，現階段上游原廠供貨非常有限，有錢也不一定能買得到貨，面對產業多頭強勢來襲，公司從去年第三季起即加速採購力道，憑藉著穩固的業界根基與策略聯盟關係，至 2025 年 12 月底已大幅拉升庫存水位，將可全力支援重要與策略性客戶的需求。
威剛 2025 年 12 月 DRAM 營收貢獻為 69%，SSD 21.6%，記憶卡與隨身碟與其他產品 9.4%；累計第四季營收 DRAM 營收比重達 63.54%，SSD 為 25.51%，記憶卡、隨身碟與其它產品占比 10.95%；2025 年全年 DRAM 占比 60.79%，SSD 營收貢獻 26.73%，記憶卡、隨身碟與其它產品 12.48%。
|
|
|
| |
(第
4
篇)
我
於
2026/1/6 下午 11:45:00
說： |
南亞科第一季DDR4合約價有望大漲90%，凱基喊目標300元 威剛 華邦 鈺創 2495普安 群聯
2026 01 06
南亞科第一季 DDR4 合約價有望大漲 90%，凱基高喊目標價 300 元
隨著記憶體市場進入新一輪成長週期，台灣 DRAM 大廠南亞科展現出強勁的獲利爆發力。法人凱基投顧的最新研究報告指出，受惠於 DDR4 合約價漲勢超乎預期及 1B 製程良率顯著改善，南亞科的結構性獲利動能將一路延續至 2027 年。報告中將南亞科投資評等維持為「買進」，並將 目標價由 180 元大幅調升 66.7% 至 300 元。
第四季營運表現驚艷，產品組合優化與匯率助攻
南亞科 2025 年第四季的獲利表現優於市場預期。根據自結數據，該公司 10 至 11 月的淨利已達 62.7 億元，達成原先預估目標的 76%。凱基分析認為，這主要歸功於三大因素，首先是產品組合優化帶動毛利率回升。其次是 1B 製程良率改善，有效降低了單位變動成本。最後，則是新台幣兌美元貶值逾 3% 的匯率效益。
基於上述利多，報告將南亞科第四季的毛利率預估值上修 10.8 個百分點，來到至 53.2%，單季EPS亦上修近四成，達到 3.73 元。
未來展望，DDR4 合約價單季恐暴漲 90%
邁入 2026 年第一季，DRAM 市場的缺貨狀況似乎更加嚴峻。報告透露，DDR4 8GB 的季合約價有望大幅季增逾 90%。這使得南亞科第一季的ASP季增率預期，從原先的 15% 大幅上調至 45%。
隨著 1B 製程良率持續改善，凱基投顧同步下修了單位變動成本預估至每 GB 0.23 美元。在價漲量增與成本受控的雙重帶動下，預估南亞科 2026 年第一季營收將上修至 458.2 億元，單季 EPS 更由原先預估的 4.18 元大幅跳升至 7.07 元。
報告中指出南亞科此輪獲利週期之所以能具備長線能見度，核心在於高頻寬記憶體（HBM）對整體記憶體獲利結構的重塑。尤其，HBM 具備需求可預測、價格穩定且終端成長性高等特性，已成為全球三大記憶體廠（三星、SK 海力士、美光）的核心獲利來源。由於三大廠全力競逐 HBM 市佔率，擴張普通 DRAM（如 DDR4/DDR5）產能的誘因明顯低於過去幾次上行週期。
而在供給受限的情況下，普通 DRAM 的合約價將能在高檔維持更長時間。凱基預期南亞科的 ASP 高點將維持至2027年第一季，即便時第二季開始回落，全年 ASP 的降幅也僅約 13.6%。這代表著南亞科在 2026 年與 2027 年將連續兩年維持強勁獲利，預估 EPS 分別可達 33.16 元與 26.01 元。
財務穩健與股利誘人：2026 年殖利率看 7.3%
從財務數據來看，南亞科的成長曲線極為驚人。預估 2026 年營收將突破 1,900 億元，年增率高達 186.8%。毛利率則預計從 2025 年的 24.4% 躍升至 2026 年的 72.2%，顯示其製程轉型與產品定價權的成功。
此外，南亞科長期維持淨現金（Net Cash）狀態，展現極佳的穩定性與償債能力。對於追求收益的投資人來說，南亞科 2026 年預計配發 16.58 元現金股利，以目前的估值推算，殖利率高達 7.3%,。
營運亮點與長期表現
身為台塑集團旗下的 DRAM 龍頭，南亞科主要專注於消費型產品及 PC 應用，佔其營收比重約 82%,。目前其生產基地產能利用率已達 100% 滿載狀態，且投片量預計將從 2024 年的每月 5.6 萬片，逐步提升至 2027 年的 6.9 萬片。
總結而言，在 HBM 產能擠壓普通 DRAM 的大趨勢下，南亞科正迎來史上罕見的獲利甜蜜期。凱基投顧認為，考量獲利能見度極高，將估值基準滾動至 2027 年，看好其股價長線表現。
|
|
|
| |
(第
5
篇)
幹樓上”我” 你媽屄
於
2026/1/7 上午 06:58:00
說： |
網管刪除洗版
|
|
|