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台積電.日月光.大量.中華化.牧德.欣興.聯電.消費性電子.機器人
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☆168看電視
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2026/5/19 下午 06:13:00
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(周二)李蜀芳：外資修理 主動式ETF
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李蜀芳今天說：
台北股市今天持續下跌。而且目前很多的市場、很多的國家，它都是股債雙殺的。那什麼原因？那我們在之前分析給大家聽過，它是來自於很多的不確定因素，會不會造成消費性需求的減少，很多的國家債券殖利率的高漲，它都會造成股市上面的一些的波動。
馬其諾防線跌破 整理期會比較長
今天比較可惜的一件事情，技術面的馬其諾防線、大量區間的低點今天正式性的跌破，所以它的整理期會比較長。
馬其諾防線正式的跌破要怎麼化解？危機的解除必須：1.「最大量區間、低點跌破叫危機」。2.高點要站穩。
所以你就必須要回到馬其諾防線的那一天最高點跟最低點。
台股還不太可能是長空的格局
其實台北股市一直都有結構性的風險、追高的風險。因為你每一天的騰落指標，是有 超過1000 檔下跌。股市不會因為騰落指標不好就馬上會跌，但是它就會因為像蓋房子一樣，你是沒有打地基的。沒有打地基，你的房子最多就七樓，你漲不了太多的空間。可是如果你的騰落指標很好，你的上漲的空間蓋萬丈高樓，它的差別就在於它結構性的問題。
所以我認為台北股市在這一次適度的拉回，或是整理的時間稍微長一點，讓沒有信心的浮額洗出去，我覺得不是一件壞事情啊。因為台北股市目前還不太可能是長空的格局。
主動式ETF助漲助跌 所以會補跌
台北股市收盤是 40175。它大量區間的低點是40616。集中市場目前好在月均線上。
OTC大量區間的低點，剛剛是跌破了月均線，但是所幸月均線還在扣低，它保持向上的，那我們可以再去作觀察。
你可以發覺到最近台北股市在下跌的過程之中，因為 00403A 熱烈地認購之下，它錢很多，它臂膀很粗，所以很多人看，哦，原來投信買這些啊，然後就有一些業內主力，或是有些人就跟著買，所以那些股票很強。可是你要知道當回檔整理的時候，你特別突出，那就會補跌。
如果台北股市正式而有效性地跌破月線的時候，那你就需要考量這個方向，這個叫補跌。先跌的它就先止跌。
短線靜待月KD 指標重新交叉向上
那 KD 指標我說為什麼這個月線很重要？你看如果守不住月線，也就是你明天再往下摜，那就會摜破指標 50。
如果沒有辦法在指標 50 附近做正交叉，那是不是馬上要去過前高 42408 的機會就比較小。那配合到你大量區間的低點 40616 它也跌破掉，那就代表整理時間就會比較久一點點。
那你做短的投資朋友就已經跟大家講了，你就必須靜待什麼？月KD 指標重新交叉向上，你再進場。
長線買點 看產業的趨勢
那長線的投資朋友，任何股價可以投資安全的價格點，它絕對不是技術面的多頭。它一定大家都認為不好、拋售出去之後，那成為好的買點。
那我們隨便做個舉例，2330 的台積電，它出現了非常多的買點。我們看去年的 4 月，台積電只有800 塊錢不到，股災，你告訴我他那個時候是空頭還多頭？絕對是空頭。可是，等到時間過後，股價是會還給他公道，他漲到了 2345 。
所以長線的投資朋友，你不是在看技術面，你是在看產業的趨勢面。
基本面支撐低點 技術面衝刺高點
而你是做短線的投資朋友，你就一定要配合到技術面，這個部分是沒有辦法避免的。在民國 70 幾年，你可以只懂技術面，但是在民國 84 年外資大舉來到台灣之後，你不懂基本面，你也沒辦法。
所以股價的低點是基本面支撐出來的，股價的高點是技術面衝刺出來的。
頂多中短空 長線利用拉回買就對了！
長線保護短線：從年線與長天期基期來看，台股目前仍非長空（空頭）格局，頂多屬於中短空。技術面多頭往往創造高點，而基本面價值才能撐出低點，長線投資人應利用拉回尋求具備潛力的好股，去買就對了！
大盤格局：集中市場與 OTC 指數今日雙雙失守先前最大量區間的低點（即馬其諾防線：大盤 40616 點、OTC 399.85 點），意味著短線整理期將全面拉長。
危機解除定義：未來大盤與 OTC 必須分別重新「站穩」先前最大量區間的高點（大盤 41575 點、OTC 416.46 點），才算正式結束整理、回歸多頭。
台積電 VS英特爾的爭霸
台積電的高階核心路線（COUPE）：
CoWoS 技術：將 AI 晶片與 HBM（高頻寬記憶體）進行整合封裝。
COUPE（CoWoS + CPO）：進一步將光通訊模組（矽光子）與 AI 晶片融為一體，達成超跑等級的高速傳輸、低延遲與極低功耗。此為未來 GPU 運算的主流高階路線，技術門檻極高。
共通受惠族群：
因台積電 CoWoS 產能依舊不足，其封測訂單將外溢給日月光投控 (3711)。
不論是台積電的 COP 還是 Intel 的 FOPLP，大面積封裝都將帶動 ABF 載板（明後年預期迎來大缺貨）、測試廠、封裝設備廠、散熱及 PCB 上游材料的需求。
Intel 的中階路線（面板級扇出型封裝 FOPLP）：
技術本質：利用大尺寸的方形「玻璃面板」取代傳統圓形矽晶圓進行封裝。因玻璃成本低且切割面積更大，主攻大尺寸、低成本的中低階市場（如蘋果的非核心晶片、NB 或次級 ASIC 晶片）。
現存瓶頸：玻璃面板在封裝高熱下容易出現兩端「翹曲」（變形），且導電導熱性能不及金屬，導致良率面臨瓶頸。這也是台積電將此技術規劃在 2028 年後才進入主戰場的原因。
選股方向：
通膨環境惡化、原物料大漲，消費性電子需求疲軟。選股應避開消費性電子與僅有題材的機器人，全力鎖定「企業端資本支出受惠股」及「國家級 AI 基礎建設」。
看好的股票 / 族群
大量 (3167)：PCB 鑽孔與檢測設備標的，其 TM 機台為唯一通過輝達認證的深度穿孔檢測設備。此外同步通吃半導體 3D 堆疊先進封裝與面板級扇出型封裝 (FOPLP) 設備，今年 EPS 挑戰兩個股本，明年上看四個股本，基本面極其強勁，今日再度亮燈漲停 [22:14], [24:36]。
中華化 (1727)：上游半導體化學品指標，受惠工業硫酸原料暴漲八成。其電子級純化硫酸為全球唯二、台灣上市櫃唯一的先進製程認證供應商（另一家未上市），第一季獲利已達去年全年，明年獲利倍增。
牧德 (3563)：通吃 PCB、CoWoS 先進封裝與面板級封裝檢測設備，手握台積電與日月光大單，合約負債創歷史新高，長線訂單無虞。
ABF 載板 (如欣興 3037)：大面積晶片封裝（50x50mm 至 150x150mm）趨勢確立，2026 至 2027 年 ABF 載板將面臨嚴重缺貨。
看壞 / 需注意的股票或現象
• 聯電 (2303)：近期雖受 00403A 主動式 ETF 的資金青睞而補漲，但目前其股價所對應的本益比已拉高，目前聯電與台積電本益比是一樣的，你要選哪一個？須留意主動式 ETF 隨時抽離資金的補跌風險。
• 消費性電子族群：全球利率維持高位、債券殖利率飆升引發股債雙殺，且通膨壓力吃掉消費力道，消費性電子族群下半年需求能見度低。
• 機器人概念股：目前市場熱炒電腦展機器人題材，但實質上今、明年皆不會對企業產生重大營收貢獻，僅屬於機械零組件落底的短線題材性反彈。
影片連結： https://youtu.be/j2mjbJVnw3s?si=-Ots60pWiY2yodKH
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(第
1
篇)
多
於
2026/5/19 下午 08:48:00
說： |
江國中 大跌修正買訊 44000買權買多 6443元晶 鈺創 建準 東元 達明機器人 都買市價
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(第
2
篇)
168
於
2026/5/19 下午 08:50:00
說： |
澳洲布局再下一城 泓德能源攜Greensteel推動澳洲綠鋼轉型 算力中心用大電力需供電韌性
2026/05/19
澳洲布局再下一城！泓德能源（6873）正式宣布旗下ZEBRE平台與綠色鋼鐵製造商Greensteel Australia簽署戰略合作備忘錄（MOU），將共同推動再生能源驅動的綠鋼生產模式，本次合作將結合ZEBRE於南澳持有的437MW再生能源資產與儲能調度能力，協助Greensteel Australia打造具全球競爭力的超低排放鋼鐵生產基地，並強化供電穩定與能源成本管理，展現泓德能源在澳洲高耗能產業的整合服務能力。
澳洲聯邦政府於2026年3月起要求新設資料中心自備再生能源供給或承擔電網升級成本，加上大型負載接入標準趨嚴，儲能與再生能源整合方案將成為用電大戶確保供電韌性與成本競爭力的關鍵。泓德能源解釋，此次MOU規劃ZEBRE將運用Templers儲能案場、Solar River光儲混合案場等澳洲大型再生能源資產，支持澳洲鋼鐵製造商逐步導入再生能源供應，合作內容包括評估於生產基地建置400MW大型電池系統，並搭配表後儲能與電力管理系統，以提升綠電供應穩定性與用電彈性。
泓德能源表示，算力中心不僅需要大量電力，更重視供電韌性、低碳來源與可核查的綠電供應。泓德能源將透過ZEBRE平台整合澳洲在地再生能源資產、儲能案場與電力市場運營能力，並導入自有品牌TAITEN貨櫃式儲能系統，提供快速部署、模組化擴充的電力調節基礎設施，未來也將持續評估貨櫃型算力中心等新型部署模式，為綠鋼、算力中心及高耗能產業提供兼具低碳、穩定與經濟效益的能源解決方案
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(第
3
篇)
3-4
於
2026/5/19 下午 09:49:00
說： |
楊紹凱 3-4拉回40050台指期買多會創新高 44000買權買多 聯合再生 建準 環科 6873泓德能源買多
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(第
4
篇)
168
於
2026/5/20 上午 08:29:00
說： |
聯合再生喊太陽能長多 全球AI資料中心對電力需求激增 茂迪 元晶 6873泓德能源 雲豹能源
2026/05/20
太陽能模組大廠聯合再生（3576）昨（19）日召開線上法說會，財務長洪蕾蕾指出，全球AI資料中心對電力需求激增，加上國內光電目標仍需持續推進，長期看好太陽能產業維持成長態勢，公司正積極優化產線與技術，搶攻市場商機。
洪蕾蕾表示，雖然去年台灣光電案場開發進度放緩，致使今年要達到20GW的目標仍有挑戰，但2030年的31GW政策目標仍在推進中，加上AI資料中心用電增加及科技業電力需求提升，都會帶動太陽能光電成長。
此外，太陽能技術日益進步，當前主流技術TOPCon轉換效率已超過20%以上，且效率仍在提升中，對挹注太陽能電廠投報率有正面幫助。
洪蕾蕾指出，公司觀察到不少AI資料中心都開始就地設立太陽能光電或儲能系統，此舉意味光電加儲能已是未來趨勢，且此一趨勢有助激勵太陽能需求。
針對近期市場看好鈣鈦礦太陽能技術上太空，對此，洪蕾蕾透露，公司確實在二年前就已針對鈣鈦礦太陽能層疊模組 進行開發與研究至今，正努力克服大面積與使用的穩定性，看好此一新技術未來發展潛力。
據悉，聯合再生今年首季營收中，太陽能產品營收比重已從去年同期80%下降至61%，其他占比拉升至39%，意味該公司已從單純上游電池模組延伸至產業下游與新事業。
展望未來，洪蕾蕾表示，未來公司在台灣目標五年內擁有500MW穩定收入的太陽能案場，美國會建置200MW案場，並以商業屋頂為主，同時也會積極拓展東南亞廠房的太陽能商機，挹注營運動能。
聯合再生今年首季每股純益1.07元，終結連續11個季度虧損，轉虧為盈主因來自處分竹南廠入帳21億元，惟本業仍持續虧損，但因近期受太空AI題材帶動，昨日股價不畏大盤疲軟，逆勢強攻漲停板，上漲1.75元，收19.25元。
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(第
5
篇)
168
於
2026/5/20 上午 08:30:00
說： |
水冷產品H2放量 2421建準營運看旺 營運可望逐季升溫 切入資料中心基礎建設市場
2026.05.20
建準（2421）積極擴大AI散熱布局，除持續深化高階風扇產品線外，也同步推進液冷模組與資料中心基建應用。法人指出，隨一般伺服器規格升級帶動高階風扇需求回溫，加上水冷產品預計下半年逐步放量，建準今年營運可望呈現逐季升溫態勢。
建準表示，AI伺服器平台處於新舊世代交替階段，部分客戶產品轉換與零組件供應調整，影響短期出貨節奏。不過，隨高階GPU與ASIC平台持續推進，市場對散熱效能要求同步提升，也帶動伺服器風扇朝高轉速、高功率設計升級。
公司指出，一般伺服器CPU升級後，風扇已由過往單馬達逐步轉向雙馬達架構，推升單顆產品單價與整體產品組合表現。
液冷布局方面，建準指出，水冷產品線依既定進度推進，目前已針對部分非主流客戶展開小量出貨，五股與惠州兩地產能預計第二季完成建置。法人估計，公司有望於第三季通過品牌客戶認證並啟動小量供貨，第四季起逐步擴大量產規模，成為下半年重要成長動能。
即使未來包括Rubin在內的新世代AI伺服器導入PCIe架構，整體系統仍不會完全脫離氣冷設計，風扇產品仍具備必要性，因此，建準同步採取「風扇＋液冷模組」並行策略，希望在各類散熱架構中維持供應角色，並已投入下一世代1.6T網通設備水冷散熱方案開發。
除AI伺服器外，建準亦積極切入資料中心基礎建設市場。因應高階產品需求擴張，建準2026年資本支出也由去年的9億元同步拉升至15億元以上，主要聚焦菲律賓新廠建置，未來將承接EC風扇等高階產品生產，並串聯惠州廠與台灣五股實驗室，強化高階散熱產品供應能力。
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(第
6
篇)
168
於
2026/5/20 上午 11:15:00
說： |
調解失敗！三星電子工會宣布明發起大罷工 南亞科 華邦 5351鈺創 晶豪科 2495普安 威剛 旺宏
2026年05月20日
三星電子工會與資方就績效分紅制度協商破局，勞資雙方歷經3次調解仍無法達成共識。南韓中央勞動委員會今（20）日上午10時召開第三次調解會議，但最終宣告協商失敗，關鍵在於資方未接受調解方案，導致談判破裂。
工會隨後強硬表態，宣布明（21）日起正式發動大規模總罷工，最多恐有約5萬名員工參與，勞資對峙態勢急遽升溫。
根據《韓聯社》報導，三星電子勞資雙方圍繞績效獎金發放標準與制度化問題長期僵持不下，談判在罷工預告前夕仍持續進行。20日上午由中央勞動委員會主持第三次「事後調解」會議，外界高度關注是否能在最後關頭達成潛在協議。
不過，協商最終仍未突破僵局。中央勞動委員會（中勞委）指出，會議關鍵分歧未能彌合，導致無法形成一致方案。該委員會主席朴秀根表示，爭議焦點眾多，但最重要的核心問題仍未取得共識，並透露資方將整理最終立場後再行決定。
依照調解程序，若資方接受中勞委提出的方案，將形成暫時性協議，並交由工會會員投票確認；但若資方拒絕，或即便同意但投票未通過，工會即可能依法啟動總罷工。此次第三次調解會議最終未能促成合意，工會隨即宣布「明日總罷工」。
工會更強調，「已同意調解方案，但資方拒絕」，並以快訊形式對外發布立場，形同宣告勞資談判正式破裂。報導指出，後續仍不排除中勞委再次提出最終調解方案，但目前已進入罷工倒數階段。
據悉，若三星電子全面罷工成形，南韓政府先前已表達高度關切，國務總理金民錫更警告，將評估啟動緊急調整權，以避免罷工對國家經濟與半導體產業造成的衝擊。
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(第
7
篇)
168
於
2026/5/20 下午 01:07:00
說： |
三星罷工 威剛：DRAM、NAND恐掀新一波漲價 南亞科 華邦 鈺創 2495普安 群聯 宜鼎 凌航
2026-05-20
三星勞資談判今 (20) 日再度破裂，工會聲稱將在明日開始罷工，威剛 (3260-TW) 董事長陳立白表示，目前看起來罷工勢不可免，尤其三星是 DRAM 與 NAND 的龍頭，此舉可能對市場造成心理層面的影響，將帶動價格再度上漲，不過，若以全年供給占比來看，影響仍相對有限，關鍵仍在於罷工持續天數長短。
陳立白說，此次三星事件主要因勞資雙方談判條件仍有落差，若雙方積極協商，有機會在一個月內落幕，也希望罷工越早結束越好，避免進一步擴大對記憶體市場的影響。
針對價格影響，陳立白表示，三星罷工若如外界所稱罷工 18 天的情況真的發生，且從頭罷到尾，將可能對市場預期造成影響，帶動 DRAM 與 NAND 價格有不同程度的上漲。
陳立白表示，目前記憶體市場本來就已經相當吃緊，不論 DRAM 或 NAND 產能都偏緊，前三大 DRAM 廠今年產能早已銷售完畢，現在與許多客戶洽談的已是明年產能。在這樣的供需背景下，若三星今年產出突然減少，勢必會對市場造成影響。
至於威剛與三星等原廠合作情況，陳立白表示，該簽的合約應該都已簽妥，因此威剛相對不擔心未來拿不到貨。不過，市場狀況仍持續變化，三星罷工原本外界可能預期會在罷工前解決，但目前反而有越演越烈跡象，因此仍希望雙方盡快談妥，避免價格波動過大。
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