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全球
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| 新聞來源： |
☆楚楓專欄
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| 日期： |
2026/11/3 上午 09:08:00
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| 標題： |
🎭 (周二)楚楓：《華爾街瘋神榜》漲到一半，賣股票的人又跑出來
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| 內容： |
昨晚美股原本開高，投資人還以為終於可以鬆口氣了！😃 沒想到漲到一半，賣股票的人又跑出來。😱 雖然油價大跌是個好消息，但市場還是擔心科技公司砸大錢發展AI，究竟要多久才能回本？結果道瓊收紅，科技股卻繼續下跌，半導體更是重災區！
🇺🇸 11月2日（一）美東收盤：
🇺🇸 DJ +213.67點 ↑0.41%＝51,983.98點
🇺🇸 S&P -38.67點 ↓0.51%＝7,541.40點
🇺🇸 NQ -272.68點 ↓1.07%＝25,164.32點
🇺🇸 RUT -5.97點 ↓0.21%＝2,805.88點
🇺🇸 SOX -360.47點 ↓3.37%＝10,328.33點
🇺🇸 NVDA -2.58 ↓1.26%＝💵 202.06
🇺🇸 TSM -7.50 ↓1.85%＝💵 398.63
🔳 😳 美股早盤漲得開心，收盤卻變了臉！
▫️ S&P 500盤中一度上漲約1.1%，原本看起來氣勢不錯，沒想到越接近收盤，賣壓越重，最後反而下跌0.51%。這種開高走低的行情，最容易讓早盤追進去的投資人措手不及！
▫️ 奇怪的是，當天其實有不少股票上漲，為什麼S&P還是下跌？🤔 因為大型科技公司在指數裏占的比重很高，只要這些重量級股票跌得夠重，就可能把整個指數拖下水。
▫️ 輝達也是如此，早盤原本上漲，最後卻收跌1.26%。看來市場對AI股票的信心還沒有恢復，投資人只要看到反彈，就有人想先賣再說。
🔳 😱 半導體又遭殃！台積電ADR跌破400美元
▫️ 費城半導體指數（SOX）再跌3.37%！輝達收在202.06美元，台積電ADR則下跌1.85%，收在398.63美元，正式跌破400美元整數關卡。
▫️ 為什麼半導體股一直跌？🤔 問題不一定是晶片突然賣不出去，而是市場開始懷疑，AI相關企業花了這麼多錢蓋資料中心、購買設備，未來能不能創造足夠的獲利？
▫️ 這就像有人花大錢開了一家五星級餐廳，裝潢漂亮、設備頂級，大家都說前途無量。😃 但投資人現在開始問：「餐廳是開了，客人呢？營業額呢？什麼時候回本？」
▫️ 台積電ADR盤後雖然重新回到400美元以上，但要注意！⚠️ 盤後交易不等於正式收盤，不能因為盤後漲回400美元，就認為股價已經站穩。
🔳 🛢️ 油價大跌，開車族開心，石油公司卻笑不出來！
▫️ 美國與伊朗和談出現希望，讓市場對石油供應可能受到干擾的擔憂稍微減輕，油價因此大跌。
▫️ 油價下跌，對一般消費者可能是好消息。😃 因為汽油、運輸與部分生產成本有機會降低，也可能減輕物價上漲壓力。
▫️ 但對石油公司來說，可就沒那麼開心了！😅 油價下跌意味著賣油收入可能受到影響，能源類股因此下跌約4%。
▫️ 另一方面，亞馬遜上漲約2.2%，特斯拉上漲約1%。這也說明，並不是所有科技股都在跌，投資人仍然會挑選自己看好的公司。
🔳 🏭 美國工廠還很忙，經濟沒有想像中差！
▫️ 美國10月ISM製造業採購經理人指數（PMI）從9月的54.5升至55.5，而且已經連續10個月維持在50以上。
▫️ 這個數字怎麼看？🤔 很簡單，50就是分界線，高於50通常代表製造業正在擴張，低於50則代表製造業活動可能正在縮減。
▫️ 這次不只整體指數上升，工廠生產指數也來到59.0，新訂單指數則有55.5。代表工廠生產活動仍然熱絡，也有新訂單進來。
▫️ 這對美國經濟當然是好消息！😃 但也有另一面：如果經濟太熱絡、企業成本持續上升，FED可能就沒有那麼大的空間降息。
▫️ 所以華爾街現在的心情有點矛盾。經濟太差怕衰退，經濟太好又怕利率降不下來。😝
🔳 🗳️ 美國選舉加上AMD財報，市場又要接受考驗！
▫️ 美國11月3日期中選舉即將登場，投資人將關注選舉結果是否影響未來的稅收、政府支出及產業政策。
▫️ 另一個重要焦點是AMD財報。😳 市場除了關心AMD賣了多少晶片、賺了多少錢，更想知道AI晶片需求到底有多強，以及公司對未來業績有沒有信心。
▫️ 尤其現在市場對AI投資越來越挑剔，企業光說未來前景很好，恐怕已經不夠了。投資人更想看到實際訂單、獲利，以及公司手上究竟留下多少現金。
🚬 楚楓盤後觀察
▫️ 昨晚美股最值得注意的，不是道瓊上漲213點，而是S&P、Nasdaq與費城半導體指數全部下跌。😳 這代表大型科技股仍然承受相當大的賣壓。
▫️ 油價下跌原本有機會讓市場喘口氣，但半導體股還是跌得不輕。這說明目前華爾街最擔心的，可能不是油價，而是AI投資究竟能不能賺回來。
▫️ 過去企業只要宣布要投入幾百億美元發展AI，市場就可能興奮得不得了！🚀 但現在投資人開始拿出計算機：「你花這麼多錢，營收增加多少？獲利增加多少？多久能回本？」🧮
▫️ 我認為接下來有兩個重要觀察點。第一，費城半導體指數能不能止跌；第二，科技股早盤如果反彈，能不能一路撐到收盤。
▫️ 如果每天都是開盤熱熱鬧鬧，收盤卻冷冷清清，代表上方還有不少人等著賣股票。這種行情最怕看到反彈就急著追，結果買在當天相對高點。😅
▫️ 至於台股，台積電ADR正式收盤跌破400美元，勢必成為今天電子權值股的重要觀察訊號。但ADR下跌不代表台積電現股一定等幅下跌，還得看台指期夜盤、匯率與台股實際買盤。
▫️ 說到底，AI這場盛宴還沒有散場，只是華爾街已經不再只顧著鼓掌，而是開始檢查帳單。😝
▫️ 股票市場最現實的地方就在這裏：故事可以很精彩，但最後還是要看賺不賺錢。
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(第
1
篇)
楚楓
於
2026/11/3 上午 09:51:00
說： |
台玻1802
遠雄5522
萬海2615
晶碩6491
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(第
2
篇)
168
於
2026/11/3 上午 10:10:00
說： |
十銓看旺Q4營運 記憶體缺貨至2027第二季末最吃緊 3260威剛 3135凌航 2495普安 群聯
2026-11-02
十銓(4967)舉行實體法說會，十銓看好記憶體產業後續營運，隨著供需失衡持續，記憶體市場不僅價格居高不下，缺貨情況更可能進一步加劇。十銓指出，2026年第四季至2027年第二季末將是此波記憶體供應最吃緊的階段，屆時市場可取得的記憶體數量可能大幅減少，甚至出現有錢也買不到貨的情況。公司將持續以伺服器、工控長期訂單客戶及高階消費性產品為庫存配置重心，並朝AI伺服器、Edge及高階工控等應用發展。
十銓表示，此次記憶體價格循環與過往不同，主要來自產業結構改變，從IC製造商到模組廠，市場集中度均有所提高，價格制定能力也相對增強。過去記憶體價格約每兩至六個月出現一次循環，但這一波已連續上漲約一年，短期內仍看不到明顯反轉訊號，必須等到供需恢復平衡，價格才可能出現變化。
在供貨方面，十銓表示，公司與記憶體原廠維持近30年的交易往來，並透過長期合作紀錄及長約(LTA)等方式爭取供應。面對採購價格持續上升，公司將以新進貨源的較高成本搭配既有庫存成本進行平均，優先支援重要及長期合作客戶，同時兼顧公司獲利。
庫存方面，截至2026年9月30日，十銓庫存金額達172億元，其中DRAM約占75%，NAND Flash約占25%。陳慶文指出，後續庫存將優先配置於伺服器、工控長期訂單，以及T-FORCE等高階消費性產品，採取買得到多少、就盡可能供應多少的策略。公司目前觀察到，2026年第四季至2027年第二季末將是供貨最緊張的時期，至於2027年第三季供需情況，仍有待觀察。
十銓董事長夏澹寧則指出，AI帶動記憶體產業新的成長機會，十銓將以未來十年、二十年甚至三十年的發展為目標，推動組織、人才與設備升級。公司已在新北市新增一座約一千坪的工廠，並規畫導入全線自動化生產，以因應未來少量多樣的工業電腦、企業產品，以及伺服器相關需求。
夏澹寧表示，十銓不會與記憶體原廠爭奪晶圓製造業務，而是將發展重心放在伺服器、中小型雲端，以及雲端與終端之間的應用需求。隨著AI手機、AI電腦、AI伺服器、機器人、電動車、自動控制及醫療設備等應用逐步發展，公司將持續擴充團隊與研發能力，並透過企業暨工控應用、品牌暨通路兩大事業群，分別經營B2B與B2C市場，為後續產業需求預作準備。
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(第
3
篇)
168
於
2026/11/3 上午 10:11:00
說： |
晶豪科法說報喜！Q3每股大賺36.79元、毛利率飆至77% AI助攻傳統記憶體供不應求 5351鈺創
2026/11/02
記憶體廠晶豪科（3006）副總經理吳鴻基今於法說會表示，AI應用帶動記憶體需求升溫，產能排擠效應也讓傳統記憶體供給趨緊。公司營運自去年底逐步回溫，今年前3季營收與獲利明顯成長，展望第4季，營運可望維持樂觀，明年市場供需仍可能偏緊，後續將持續爭取晶圓與後段產能。
晶豪科目前營收以記憶體產品為主，占比超過9成，在記憶體價格上漲帶動下，今年占比可能進一步超過95%。類比與數位產品約占5%，另有馬達驅動、無線系統單晶片及感測IC等產品，仍處於發展階段。
回顧2021年，全球IC供應鏈受缺貨與塞港影響，晶豪科全年營收約238億元，創下當時紀錄，但後續市場需求未如預期，營收自當年第4季起轉弱，公司也進入一段景氣低迷期。直到去年第4季，市場才逐步回溫，全年轉為獲利，營收回升呈現逐季階梯式成長，主要與記憶體價格調整方式有關。
另部分客戶採長約議價，價格大多按季協商，市場價格的上漲因此逐步反映在營收，現貨價格則反應較快。
第3季營收221億元，毛利率升至77.44%
晶豪科第3季營收約221億元，已接近2021年全年營收紀錄。吳鴻基表示，現階段合作晶圓廠可提供的產能增加有限，第3季營收成長主要來自產品價格上漲，而非出貨量大幅增加。 獲利方面，近4季毛利率逐步攀升，第3季達77.44%，營業利益率也由去年第4季約20%，一路升至第3季接近6成。第3季每股純益為36.79元，創單季新高，與去年同期相比，營收成長超過5倍，與第2季相比，營收增加近6成、營業利益成長逾8成。
第3季本業表現主要受價格帶動，匯兌收益則因新台幣與美元匯率變化而部分回吐，若第4季美元走勢回升，業外收益可能有所改善。
AI排擠產能，傳統記憶體供給吃緊
晶豪科認為，AI需求不只推升高頻寬記憶體（HBM）需求，也排擠傳統DRAM產能。HBM製造需要大量DRAM晶粒，產能轉向HBM後，DDR5、DDR4供給收緊，缺貨情況也進一步延伸至D2、D3及Flash等產品。
吳鴻基說明，DDR2與DDR3產品合計占營收比重超過5成，是市場主要供應商之一。部分同業因產能配置與產品效益考量，減少相關產品供應，使客戶轉向晶豪科尋求貨源。目前客戶需求仍高於公司可供應的數量。
此外，PC、主機板及手機等系統為支援AI功能，記憶體搭載量增加；邊緣AI、機器人與自駕等應用也逐步落地，為非HBM記憶體帶來新的需求動能。至於記憶體漲價對終端消費產品的影響，他認為消費市場確實存在成本轉嫁壓力，但高階與商務應用需求仍強，整體市場目前仍處於供不應求狀態。
存貨增加到90億主要反映成本上升，短借已清償
截至第3季底，晶豪科存貨約90億元，高於2季的約80億元。張鴻基進一步說明，存貨金額以成本計算，增加主要與晶圓、封裝及測試成本上升有關，數量增加的影響相對有限。負債方面，公司第2季短期借款約11億元，原規劃待可轉換公司債完成發行後償還，可轉債已於10月2日掛牌，相關短期借款也已在10月清償；未來是否融資，將視營運需求與資金規劃而定。
看好第4季營運，布局AI記憶體產品
展望後市，晶豪科預期第4季營運可望維持樂觀。至於2027年，公司目前仍預期記憶體供給偏緊，並將持續爭取晶圓及後段產能，以因應客戶需求。新產品方面，公司布局端側AI加速器應用，開發提供AI運算使用的記憶體產品，相關晶片已於第3季完成投片。未來將持續推進產品開發與客戶驗證，拓展AI及其他新興應用市場。
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(第
4
篇)
168
於
2026/11/3 上午 10:11:00
說： |
8033雷虎秀無人艇 整合美國AI自主系統與台灣自研系統的能力，將攜手搶單全球軍工商機
2026/11/03
雷虎科技（8033）攜手美國Shield AI強攻無人艇，雙方已完成多載具自主海上協同驗證；雷虎昨（2）日再以SeaShark 600完成實船演示，展現無人艇整合美國AI自主系統與台灣自研系統的能力，雙方將攜手搶單全球軍工商機。
副總統蕭美琴昨日赴台南「2026台灣海洋科技暨無人載具展」雷虎展區參觀，由董事長陳冠如介紹SeaShark系列研發成果。其中，參與實船演示的三家業者中，雷虎是唯一台灣公司。
陳冠如表示，同一艘船可依任務需求搭載美國AI自主系統或雷虎自研系統，核心技術、維修與升級均可留在台灣。SeaShark 600此次以雷虎自研控制系統進行港邊演示，完成8字航行、高速迴轉、自主航行及自主偵測避障。
SeaShark 600船長六公尺，載重300至600公斤，最高船速50節、航程600公里，採輕量化沖壓鋁合金船體與模組化設計，可搭配美製Mercury動力系統，並以貨櫃化方式運輸，支援海域巡防、監偵及海上安全任務。雷虎指出，模組化設計有助於依任務需求配置船體與系統，也利於後續維護及升級。
雷虎自行開發飛控、船舶控制系統、地面控制站、訓練及海圖軟體，並結合台灣自製AI運算設備；通訊方面可整合DTC軍用通訊、中低軌衛星通訊及多船協同網路。公司表示，關鍵零組件來自台灣、美國及盟國，採非紅供應鏈，並可提供在地維護與技術支援。與Shield AI合作則著重自主系統及多載具協同，雙方已完成海上驗證，為後續爭取無人艇應用機會累積實績。
雷虎無人艇也已累積多項測試經驗。SeaShark 800去年參與中科院水面無人載具公開展示，通過全部驗測項目；同年11月，雷虎在屏東大鵬灣以單一導控站同時操控六艘無人艇，完成編隊與群控測試。今年7月與Shield AI完成多載具自主海上協同驗證後，SeaShark 600於10月赴美參加AUSA軍工展，昨日再於台南展會完成實船演示。
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